회사는 시장에서 투자자에게 채권을 팔아 자금 조달 빚을 질 수도 있습니다. 회사는 특정 만기일에이 투자자에게 일정 금액의 돈을 갚을 것을 약속합니다. 채권 종류에 따라 회사는 일찍 채무를 은퇴 할 수 있습니다. 회사는 일찍 부채를 상환하지만, 회사가 만기일에 지불 한 금액과 다른 금액의 현금을 지불해야합니다.
본즈 구입
회사가 구매하기 원하는 채권의 수를 결정하십시오. 회사는 동시에 모든 채권을 퇴직 할 필요가 없습니다. 예를 들어, 발행 한 모든 채권의 절반 만 구매할 수 있습니다.
시장에서 채권의 가치를 확인하십시오. 투자자는 공개 시장에서 채권을 매매하기 때문에 채권 가격은 변동될 수 있습니다.
회사가 구매하고자하는 채권의 수를 시장의 채권 가격으로 곱하십시오. 이것은 회사가 채무자를 퇴직시키기 위해 채권자에게 지불해야하는 현금 금액입니다.
운동 통화 옵션
퇴직하려는 채권의 수를 결정하십시오.
회사가 보유한 통화 옵션의 행사 가격으로 채권의 수를 곱하십시오. 통화 옵션을 통해 회사는 사전 지정된 가격으로 채권을 구입할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 따라서 콜 옵션의 행사 가격이 채권의 현재 가격보다 낮 으면 회사는 채권을 시장에서 직접 사들이는 대신 콜 옵션을 행사함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 이것은 회사가 결국 부채를 퇴직시키기 위해 투자자에게 지불해야하는 금액입니다.
통화 옵션 수에 각 통화 옵션의 가격을 곱하십시오. 이것은 회사가 시장에서 직접 채권을 사들이는 대신 콜 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 콜 프리미엄을 나타냅니다. 회사는 통화 옵션을 행사하기 전에 또는 동시에 행사 옵션을 구매할 수 있습니다. 따라서,이 현금 흐름은 채권을 회수하기 위해 실제 채권을 구입하는 것과 동시에 발생하지 않을 수 있습니다.
