부채의 시장 가치를 계산하는 방법

기업의 총 부채의 시장 가치를 계산하려면 채권 시장에서 거래되지 않는 회사 부채 부분에 대한 잠재적 시장 가치를 추정 할 수 있어야합니다. 회사 재무 기획자는 채권 시장에서 거래되지 않은 회사 채무를 가상 쿠폰 본드로 변환하여 총 채무 시장 가치를 추정 할 수 있습니다. 예상 부채 시장 가치는 기업의 자본 비용을 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 회사의 자본 비용은 성장을위한 자금 조달과 지속적인 운영 지원에 필요한 향후 투자에 대해 회사가 지불해야하는 금액에 영향을 미칩니다.

채권 시장에서 거래되는 회사 부채의 시장 가치를 결정합니다. 거래 된 부채의 시장 가치는 온라인과 인쇄물을 통해 다양한 출처를 통해 알 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 단기 및 장기 부채를 모두 가질 수 있습니다. 회사가 단기 부채 4 천만 달러와 장기 부채 1 억 달러를 가지고 있다고 가정합니다. 1 억 달러의 장기 부채에 4 천만 달러의 단기 부채를 추가하면 채권 시장에서 거래되는 부채 총액이 1 억 4000 만 달러가됩니다.

이 채무를 채권 시장에서 거래되는 채권과 유사한 가설적인 채권으로 변환하여 채권 시장에서 거래되지 않는 회사 부채의 시장 가치를 추정합니다. 미결제 채무 총액을 1 억 달러로 추정하고 현재 부채에 대해 지급 된 이자금은 1,800 만 달러라고 가정합니다. 이 부채의 평균 만기는 5 년이고 회사의 현재 자본 비용은 7 %라고 가정합니다. 다음과 같이 가설 쿠폰 채권을 산정합니다. 1 천 8 백만 달러에 1의 마이너스 1을 5의 제곱으로 나눈 7 % 자본 비용을 곱한 다음이를 7 %로 나눈 값 (18,000,0000 x (1) - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). 이 1 억 달러를 1로 나눔으로써 7 %를 5의 제곱 (100,000,000 / 1.07 ^ 5)으로 끌어 올렸습니다. 이 계산의 최종 결과는 78,678,973 달러입니다.

채권 시장에서 거래 된 채무의 시장 가치 (140,000,000,000 달러)를 가상 채권 채권 (78,678,973 달러)의 예상 시장 가치에 합산하여 회사의 부채 총액 약 2 억 1800 만 달러 (218,678,973 달러)에 도달합니다.