기업 특정 위험은 회사와 관련된 비 체계적 위험이며 재무 이론에 따라 완전히 분산 될 수 있습니다. 투자자는 자신의 주식 포트폴리오에 보유 된 투자의 수를 늘림으로써 회사 특정 위험에 대한 노출을 줄일 수 있습니다. 약 50 개 종목의 주식 포트폴리오는 다양하게 고려되며 시장 리스크와 회사 특정 리스크 모두로 구성된 총 리스크 중 시장 리스크 요소만을 포함합니다. 다변화의 배경은 포트폴리오 위험이 모든 개별 증권의 위험 합산보다 적다는 것입니다.
평균 수익률에서 일일 수익률을 빼서 구입하려는 두 종목의 분산을 추정합니다. 차이의 제곱을 취한 다음 관측 수로 나눕니다.
각 주식의 차이에 그 가중치를 곱하고 그 결과를 더하여 두 증권의 총 위험을 계산하십시오.
두 증권의 가중치와 표준 편차에 두 주식 간의 상관을 두 배 곱하십시오.
주식 A의 무게와 표준 편차의 제곱을 취하고 곱한다. 주식 B에 대해서도 같은 과정을 반복하고 두 값을 더한다.
3 단계 및 4 단계에서 얻은 값을 더하여 포트폴리오 변동 또는 위험을 구하십시오.
단계 5에서 얻은 포트폴리오 위험에서 단계 2에서 추정 된 총 위험을 뺍니다. 차이는 회사 특정 위험입니다.
포트폴리오를 완전히 다변화하고 전체 포트폴리오에 대한 회사 별 위험을 가장 잘 예측할 수 있도록 분석에 많은 수의 주식을 통합하십시오.
팁
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개별 증권의 회사 특정 위험을 추정하려는 경우, 단계 6을 통한 두 가지 회사 접근법을 따르고 마지막 단계는 무시하십시오. 그러나 주식 포트폴리오 보유에 대한 다각화 혜택을 가치있게 평가하려면 7 단계를 수행하십시오.
개별 증권을 보유하는 총 위험과 포트폴리오 위험 간의 차이는 항상 상당하며 분산 화의 이점을 설명하는 데 사용됩니다.
경고
많은 주식을 가진 포트폴리오에 대한 계산은 분석을 복잡하게 만들 수 있습니다. 이 경우 수동 계산 대신 간단한 금융 소프트웨어를 사용하는 것이 좋습니다.
