새로운 건물을 짓거나 값 비싼 장비를 대량 구매하는 등의 대규모 프로젝트를 수행하려는 생각을하면, 궁극적으로 비용보다 더 많은 돈을 버는 지 여부를 테스트하기 위해 금융 정보를 수집하게됩니다. 인플레이션을 고려한 잘 계획되고 실행 된 자본 예산은 기업이 이러한 유형의 결정을 내리는 데 도움이되는 도구입니다.
자본 예산
자본 예산의 준비는 비즈니스 사용자가 장기적인 자산에서 얻는 투자로 인한 잠재적 수익률을 예측할 수있게합니다. 재무 분석을 수행하면 높은 투자 요구 사항을 지닌 비즈니스 프로젝트 또는 인수에 대한 타당성이 제공됩니다. 회사가 자본 프로젝트를 수행하는 것보다 주식이나 기타 금융 상품에 투자함으로써 자본에 대해 더 많은 감사를 얻을 수 있다면 그렇게 할 것입니다.
자본의 실질 원가
인플레이션은 자본 예산에 중대한 영향을 미칩니다. 이는 시장 수익률의 일부를 구성하고 자본 예산은 시장 수익률보다는 실제 수익률을 사용할 때 실제 프로젝트 비용을 나타냅니다. 실질 수익률을 계산하는 것은 시장 수익률로 시작하여 인플레이션을 뺀 수치입니다. 이것은 때로는 자본의 실제 비용 인 역으로 표현됩니다.
인플레이션의 영향
인플레이션은 자본의 시장 비용이 자금 차용의 실제 비용을 완전히 대표하지 않기 때문에 자본 예산 분석에 영향을 미친다. 그러나 인플레이션을 보상하는 방식으로 분석을 수행하면 자본 예산의 결과로부터 그 영향을 제거 할 수 있습니다.
실질 수익률을 계산하고이를 자본 예산 계산 현금 흐름 계산에 사용함으로써 자본 예산 분석에서 인플레이션 영향을 제거 할 수 있습니다. 실질 수익률로 자본 예산 책정 시나리오를 공식화 할 때, 응답은 인플레이션에 대해 조정되었습니다. 반대로, 수익률이 조정되지 않으면 현금 흐름은 시장 수익률에 "내장 된"인플레이션과 일치하도록 인플레이션에 맞게 조정될 수 있습니다. 두 경우 모두 현금 흐름과 수익률이 동일한 기준 (인플레이션이 있건 없건간에)에 있는지 확인하는 것이 중요합니다.
인플레이션 이슈
인플레이션은 일부 국가의 경우 연간 100 %를 초과 할 수 있기 때문에 개발 도상국의 기업에서는 특히 어려운 문제가 될 수 있습니다. 인플레이션 율이 증가함에 따라 투자자들은 보상하기 위해 더 높은 실질 수익률을 요구하기 때문에 많은 프로젝트가 매우 비쌉니다.
인플레이션은 수익률 외에 다른 방법으로 자본 예산 책정의 결과에 영향을 미칩니다. 일반적으로 인플레이션은 건축 자재, 장비 및 노동을 포함한 재화와 서비스 비용을 증가시킵니다. 이러한 비용 증가는 자본 예산 분석의 결과에 따라 특정 프로젝트를 실행 불가능하게 만들 수 있습니다.
