어떤 회사가 다른 회사보다 재정적으로 안정적일까요? 대답은 회사의 재무 제표에 있습니다. 재무 제표는 회사의 수익성, 형평성, 사용 가능한 현금 및 회사가 얼마나 잘하고 있는지를 보여주는 기타 재무 데이터에 대한 정보를 제공합니다. 재무 제표를 사용하여 특정 회사의 재무 상태 및 안정성을 평가할 수 있습니다.
재무 제표를 분석하기 전에 전문가가 비즈니스에서 재무 안정성을 정의하는 방법을 먼저 살펴 보겠습니다. 미국에서 두 번째로 부유 한 워렌 버핏 (Forbes Magazine, "가장 부유 한 400 명의 미국인", 2009)과 매우 성공적인 투자자는 "내구성있는 경쟁 우위"를 분석하여 재정적으로 안정되고 수익성있는 회사를 조사하고 식별합니다.
뷔페는 다음과 같은 질문을 통해 "내구성있는 경쟁 우위"를 가진 회사를 식별합니다. 회사가 고유 한 제품이나 서비스를 판매합니까? 회사는 사람들이 지속적으로 필요로하는 제품이나 서비스의 저렴한 구매자 또는 판매자입니까? 이러한 회사의 예로는 독특한 제품을 판매하는 Coca-Cola 및 Kraft와 인기있는 소비재의 저가 구매자 및 판매자 인 Wal-Mart 및 Costco와 같은 회사가 있습니다. 뷔페는 일관된 수익을내는 일정한 기준으로 경쟁 제품을 생산하는 내구성있는 회사에 투자합니다 (예: Kraft는 치즈를 처음 판매 한 1903 년 이후 식품 사업에 종사했습니다). 또한 뷔페는 단기 이익보다는 장기적인 측면에서 기업에 투자하는 것을 좋아합니다.
Buffet의 "내구성있는 경쟁 우위"전략을 사용하여 잠재적 인 투자 대상 기업을 선택한다고 가정 해 보겠습니다.다음 단계는 회사의 재무 제표를 검토하여 재무 상태를 평가하는 것입니다.
공개적으로 거래되는 회사의 재무 제표를 얻을 수있는 한 가지 방법은 미국 증권 거래위원회 (SEC) 웹 사이트를 이용하는 것입니다. "Filings & Forms"섹션에서 "Search for Company Filings"을 선택한 다음 "Company and Fund Name"을 선택하여 EDGAR 데이터베이스에 액세스 할 수 있습니다. 그러면 회사 이름을 입력하라는 메시지가 나타납니다. 다양한 보고서 목록에서 "10K"라는 문서를 선택해야합니다. 10K는 재무 제표가 포함 된 회사의 연례 보고서입니다.
10K를 다운로드하고 나면 "Income Statement", "Balance Sheet"및 "Cash Flow Statement"를 검토해야합니다. Buffet의 "일관성"을 염두에 두면서 자신의 기준을 사용하여 재정적으로 안정적이고 수익성있는 회사: 회사는 일관된 수입과 이익 성장을 가져야합니다. 일관된 높은 총 마진; 일관되게 거의 또는 전혀 부채를 지니지 않는다. 그리고 끊임없이 연구 개발에 많은 돈을 쓸 필요가 없습니다. 회사의 전반적인 성과를보다 잘 이해하려면 지난 5 년에서 10 년 동안 회사의 재무 제표를 분석하는 것이 가장 좋습니다.
재무 제표를 검토하는 것 외에도 Buffet과 같은 투자자는 비율 분석을 수행하여 회사의 재무 건전성을 신속하게 평가할 수 있습니다. 야후! Finance에는 재무 제표의 데이터를 사용하여 자산 관리, 수익성, 유동성 및 레버리지 비율을 계산하는 방법을 설명하는 연구 도구 웹 사이트가 있습니다. 이러한 비율은 회사의 재무 안정성을 결정하는 데 매우 유용합니다.
