보험 회사의 의무와 필요
보험 회사는 많은 낮은 확률이지만 불행한 경우에 즉각적인 도움을 제공합니다. 따라서 불규칙한 현금 수요에 따라 재무 수익을 극대화하기위한 투자 전략이 개발되었습니다.
이 전략에는 두 부분이 있습니다. 첫 번째 부분은 예상되었지만 알 수없는 지불금 날짜에 저장되거나 예약 된 모든 가입자의 예비금 누적 또는 연간 수수료입니다. 축적 단계는 보험 회사마다 다릅니다. 또한, 허용되지 않거나 실제로 청구되지 않은 청구로 인해 발생하는 수입의 일부가 있습니다. 예를 들어, 생명 보험 회사는 허리케인 보험료보다 훨씬 더 예측 가능한 사망 혜택을 지불하므로 프리미엄 요금 인상은 그리 이상하지 않습니다. 그러나 모든 보험 회사에 대한 절차는 동일합니다.
보험 회사 전략을 극대화하는 투자 정책
문제는 보험 회사가 현금 흐름을 어떻게 관리하여 축적되어 보험 회사가 지속적인 비용을 초과하여 돈을 버는가에 관한 것입니다. 대답은 누적되는 동안 비과세 기반으로 수익을 투자 할 수있는 "유동"또는 능력입니다. 세금 관점에서 볼 때 자산이 준비되어있는 동안 파생 된 소득은 청구액이 지불 될 때까지 과세되지 않습니다. 보험 회사는이 기간 동안 소득의 untaxed 재투자로부터 완전히 이익을 얻습니다.
생명 보험 회사는 현금 요구의 예상 프로필과 함께 투자합니다. 이는 보험 회사가 보험금 청구를 충족시키기에 충분한 현금 구성 요소를 비교적 적게 보유한다는 것을 의미합니다. 나머지 돈은 경비 및 미래 현금 필요를 충당 할 수있을만큼 높은 채권에 투자됩니다. 이로 인해 미국 채권 증권과 같은 채권의 수익률이 떨어지면서 회사 채권 및 사모 발행이 늘어납니다. 또한 상당 부분의 수익금은 초기 단계의 주식 투자, 특히 보통주 이외에 자본 이득의 가능성이있는 우선주에 투자됩니다. 그런 다음 전략은 항상 클레임을 지불 할 수있는 충분한 수입을 갖고 나머지는 총 수익을 극대화하기 위해 투자합니다.
프리미엄 비용은 재투자 비율 함수 임
이해해야 할 중요한 쟁점은 개인의 정책 비용이 계약자에게 예상되는 지불액과 직접적으로 관련되어 있다는 것입니다. 생명 보험 정책은 허리케인 정책보다 소득 재투자로 인해 더 오래 혜택을 받는다. 따라서 보험 회사에 지불 한 보험료로 인해 손실 상환금이 더 많이 발생해야합니다. 건강 혜택 플랜의 경우 재투자 기간이 매우 짧으며 부유액은 지불 된 상환 금액의 일부입니다.
