귀사에서 주식을 사면 누구나 투자를 통해 더 많은 돈을 벌 수 있기를 바랍니다. 자기 자본 이익률 (ROE)은이를 측정하는 방법입니다. 회사의 소유자 지분을 순소득으로 나누면 ROE를 측정 할 수 있습니다. 해당 연도의 소득이 50,000 달러이고 소유자의 지분이 500,000 달러라면 ROE는 10 %입니다. ROE는 다른 요인이 작용할 때 상승하거나 하락할 수 있습니다.
자기 자본과 ROE
회사의 대차 대조표에서 소유주의 지분을 찾습니다. 총자산의 가치는 총 부채와 소유주의 자본을 합한 금액과 같습니다. 부채를 자산에서 빼면 형평성이 남습니다. 예를 들어 자산 50 만 달러와 부채 20 만 달러가 있다면 자본은 300,000 달러입니다.
형평성 수익률은 소득의 지속적인 흐름이 회사 자산을 증가시키고 소유주의 가치를 높이기 때문에 중요합니다. 미국과 영국에서 ROE는 평균 10-12 %입니다. ROE가 좋은지 여부를 측정하려면 업계 평균과 비교하는 것이 더 나은 벤치 마크가 될 수 있습니다.
ROE 및 관리
ROE가 증가하면 이는 일반적으로 좋은 관리의 신호입니다. 회사는 자산에 대한 수익을 얻으며 수익은 시간이 지남에 따라 증가하고 있습니다. 회사에 돈을 재투자하면 총 자산이 증가하고, 결국 자본이 증가합니다. ROE가 떨어지면 흔히 사인 관리가 불충분 한 재투자 결정을 내리거나 충분한 수입을 내지 못합니다.
기타 요소
경영 만이 ROE에 영향을 미치는 요소는 아닙니다.예를 들어 일부 회사는 소유자로부터 주식을 다시 사기 위해 부채를 인수합니다. 이는 부채에 대한 총 자기 자본을 감소시키기 때문에 순이익이 변하지 않더라도 ROE는 상승합니다.
단점은? 부채를 갚는 것은 대출금과이자를 갚는 것을 의미합니다. 시장이 남쪽으로 가면, 회사는 지불금을 유지하고이자를 지불하기 위해 빨려 든 이익을 보느라 고생 할 수 있습니다.
주식 환매가 없어도 회사는 새로운 자산을 사기 위해 부채를 사용할 수 있습니다. 이로 인해 순이익이 증가하면 ROE가 상승합니다. 그러나 주식을 다시 사는 것처럼, 부채는 회사의 성과를 끌어 내릴 수 있습니다. ROE가 느려지 게됩니다.
ROE는 자산이 과대 평가되어 자산을 처분하는 경우에도 증가 할 것입니다. 총 자산 가치가 줄어들면 소유자의 형평도 줄어들게됩니다. 소득이 동일하게 유지된다면 ROE는 기업이 아닌 회계 장부를 변경하지 않았더라도 높아지게됩니다.
