부채와 자본으로 나눈 부채는 기업의 레버리지를 계산하는 한 가지 방법입니다. 이 기본 비율은 회사가 얼마나 적극적으로 빌려 왔는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 높은 레버리지를 가진 회사는 좋은 시간에 잘하지만 사업이 좋지 않을 때 훨씬 많은 돈을 잃습니다. 높은 레버리지 비율은 위험도가 높고 수익률이 높은 전략을 나타냅니다.
자산 대. 부채
어떤 회사의 대차 대조표 또는 가구의 대차 대조표에는 양측이 있습니다. 부채와 주주 자본이 반대편에있는 동안 회사가 소유하고있는 모든 유 형 및 유형 자산을 포함하는 자산이 한쪽에 있습니다. 회사가 어떤 형태의 형상을 가지고 있더라도 상관없이 각면의 총 달러 수치는 항상 동일합니다. 이는 매 거래마다 대차 대조표의 양쪽에 동일한 크기의 조정이 이루어지기 때문입니다. 결과적으로, 자산은 부채와 자본을 항상 일치시킵니다. 간단히 말하면, 소유하고있는 것은 항상 빚진 것과 같습니다. 주주 자본은 회사가 주주에게 빚지고있는 것이고 부채는 채권자에게 빚지고있는 것입니다.
재무 레버리지
재무 레버리지는 재무 운영의 어느 부분이 차입을 통해 조달되었는지를 나타냅니다. $ 100,000의 계약금과 $ 900,000의 모기지를 넣어 100 만 달러짜리 주택을 구입하면 집값의 90 %가 부채로 조달됩니다. 따라서 레버리지 비율은 90 %입니다. 부채와 자본의 합계를 부채로 나눔으로써 기업의 동일한 가치를 계산할 수 있습니다. 부채와 자본이 항상 자산과 같기 때문에 계산을 수행하는 다른 방법은 총 부채를 총자산으로 나누는 것입니다. 결과는 회사의 운영 비용 중 얼마가 자금 부채인지를 보여줍니다.
전략적 이유
기업은 두 가지 이유로 높은 레버리지 비율로 끝날 수 있습니다. 많은 부채를 가정하면 전략적 결정의 결과가 될 수 있습니다. 한 회사가 1 년에 100 만 켤레의 신발을 판매하여 연간 4 백만 달러의 순이익을 창출한다고 가정합니다. 경영진이 특히 긍정적 인 전망을 가지고 있고, 단지 그것을 제조 할 수 있다면 200 만 쌍을 팔 수 있다고 생각하면, 회사는 공장 확장을 위해 5 백만 달러를 빌릴 수 있습니다. 또한 대출금이 연간 50 만 달러의이자 지불을한다고 가정하십시오. 예측이 정확하고 6 백만 쌍이 판매되는 경우 추가로 2 백만 달러의 이익이 50 만 달러의이자 지급을 보충 할 것이고 순이익은 증가 할 것입니다. 그러나 판매량이 증가하지 않으면이자 지불이 이익으로 돌아가고 차용 한 원금의 상환은 심각한 문제를 야기 할 것입니다.
성직
회사는 누적 된 이익 또는 주주 자본을 통해 진행중인 운영에 자금을 공급할 수 없기 때문에 높은 레버리지 비율로 끝날 수도 있습니다. 예를 들어, 수익성이 좋지 않거나 손실로 운영되는 슈퍼마켓 체인은 식품 제조업체에 더 길거나 더 긴 지불 조건을 요구해야 할 수 있으므로 공급 업체에게 많은 양의 채무가 누적 될 수 있습니다.그러한 부채는 모든 위험한 부채를 완전히 지불 할 때까지 분노한 제조업자가 납품을 중단하면 회사가 심각한 문제에 봉착 할 때 특히 위험합니다. 다량의 빚으로 끝내는 또 다른 방법은 심각한 장기적인 문제를 일으키는 오래된 부채에 더 많은 것을 빌려주는 것입니다.
