오늘 달러가 내일 1 달러 이상 가치가 있다고 금융에 말하고 있습니다. 인플레이션과 같은 변수 때문에 시간이 지남에 따라 가치가 하락하기 때문입니다. 도로에서 벌어 들일 수입의 현재 가치를 계산할 때, 사업은 돈의 시간 가치를 고려해야합니다. 순 현재 가치는 미래의 예상 현금 유입을 기반으로 잠재적 인 프로젝트를 비교하는 방법입니다.
팁
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프로젝트가 프로젝트 기간 동안 동등한 금액 또는 비 균등 금액으로 수익을 창출하는지 여부에 따라 순 현재 가치를 계산하는 두 가지 공식이 있습니다.
순 현재 가치를 계산하는 방법
NPV를 계산하는 것은 두 단계 과정입니다. 먼저, 프로젝트의 순 현금 흐름을 추정해야합니다. 순 현금 흐름은 특정 기간 동안 프로젝트가 생성 한 수익의 합계에서 같은 기간 동안의 현금 유출을 뺀 금액입니다. 그런 다음, 현금 흐름을 목표 수익률로 할인해야합니다. 대부분의 조직에서는 가중 평균 자본 비용을 필요한 요율로 사용합니다. 순 현금 흐름이 다른 프로젝트 기간에 걸쳐 동일하게 유지되는지 또는 수익 변동 여부에 따라 NPV를 계산하는 두 가지 공식이 있습니다.
순 현재 가치에 대한 두 가지 수식
프로젝트에서 수익이 균등하게 발생하면 NPV 수식은 다음과 같습니다.
NPV = Rx {(1 - (1 + i)-엔) / i} - 초기 투자.
프로젝트가 다양한 요율로 현금 유입을 생성 할 때 수식은 다음과 같습니다.
NPV = (기간 1 / (1 + i)에 대한 R,1) + (기간 2 / (1 + i)에 대한 R)2) … (주기 x / (1 + i)에 대한 R엑스) - 초기 투자.
어디에:
- R은 각 기간의 예상 순 현금 흐름입니다.
- i는 필수 수익률입니다.
- n은 프로젝트의 길이, 즉 프로젝트가 소득을 창출 할 기간의 수입니다.
왜 현재 현재 가치를 알아야하는지
NPV는 기업 예산 책정에 필수적인 도구입니다. 돈의 시간 가치를 고려하면서 프로젝트에서 얼마나 많은 돈을 벌거나 잃을 수 있는지 보여줍니다. 일반적으로 NPV가 양수인 프로젝트는 수익을 반환합니다. 음의 NPV를 반환하는 프로젝트는 손실로 실행됩니다. 여러 잠재 프로젝트를 평가할 때이 프로젝트가 가장 큰 이익을 반환하므로 가장 높은 NPV로 프로젝트를 수락하는 것이 좋습니다.
근무한 예
한 기업이 두 가지 잠재적 인 프로젝트에 무게를두고 있다고 가정합니다. 프로젝트 A는 $ 50,000의 선행 투자가 필요하며 각각 20,000 달러, 25,000 달러 및 28,000 달러의 1 년, 2 년 및 3 년 수익을 창출 할 것으로 예상됩니다. 필요한 수익률은 10 %입니다. 수익이 고르지 않기 때문에 회사는 두 번째 NPV 공식을 사용해야합니다.
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0.10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = 16,529 달러 + 20,661 달러 + 21,037 달러 - 50,000 달러
NPV = 8,227 달러
프로젝트 B는 2 년간 3 만 5 천 달러를 발생시킬 것이며 5 만 달러의 투자도 요구합니다. 각 기간마다 동등한 수익이 산출되므로 회사는 첫 번째 NPV 공식을 사용해야합니다. 목표 수익률이 동일하다고 가정하면:
NPV = 35,000 달러 x {(1- (1 + 0.10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = 60,760 ~ 5 만 달러
NPV = 10,760 달러
이 예에서 프로젝트 B는 NPV가 높고 프로젝트 A가 더 많은 수익을 창출하더라도 수익성이 높습니다.
Excel에서 순 현재 가치 계산
Excel에서 NPV를 계산하는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 위에서 설명한 수식 중 하나를 연결하는 것입니다. 두 번째는 내장 된 NPV 기능을 사용하는 것입니다. 그러나 기본 제공 수식은 프로젝트의 초기 현금 지출을 고려하지 않으므로 대부분의 조직에서는 첫 번째 방법을 사용하는 것이 더 쉽다고 생각합니다. 이는 수식이 복잡한 공식 내에 숨겨져있을 때 항상 얻을 수있는 투명하고 감사 가능한 번호 추적을 제공한다는 부가적인 이점이 있습니다. 숫자를 운영하는 데 도움이되는 온라인으로 제공되는 많은 Excel 자습서가 있습니다.
