정부 나 기업이 돈을 모으고 자 할 때 종종 채권을 발행합니다. 채권은 기본적으로 대출 유형입니다. 당신이 보증금을 구입할 때, 당신은 그것을 발행 한 조직에 돈을 빌려주고 있습니다. 그 대가로 발행사는 매년이자를 지불하고 채권이 만기되면 대출금을 상환합니다. 주식과 마찬가지로 주식도 채권 시장을 통해 매매됩니다. 그들은 보통 $ 1,000 단위로 판매됩니다.
팁
-
채권 시장은 채권을 매매하는 금융 시장입니다. 주식 시장과는 달리 나스닥이나 뉴욕 증권 거래소 같은 중앙 거래소는 없습니다.
1 차 및 2 차 채권 시장
채권 시장은 일반적으로 두 가지 유형으로 나뉩니다. 1 차 채권 시장은 회사가 채권을 발행 할 때 사용됩니다. 회사는 일반적으로 구매 은행을 찾고 채권을 팔고 매매마다 수수료를받는 투자 은행을 통해 채권을 제공합니다.
일단 채권이 팔리면, 그것을 구입 한 누구든지 2 차 채권 시장을 통해 다시 팔 수 있습니다. 대부분의 채권이 거래되고 대부분의 투자자가 채권을 매입하는 곳입니다. 종종 금융 기관은 1 차 시장에서 채권을 대량 구매 한 다음 2 차 채권 시장에서 재 매각합니다. 중매 시장에서 판매되는 채권은 일반적으로 판매하는 사람들이 수익을 내고 그 거래를 취급하는 중개인이 채권의 비용을 초과하여 거래 수수료를 부과하기 때문에 비용이 더 비쌉니다.
채권을 구입할 때 알아야 할 조건
채권에 투자하기 전에 알아 두어야 할 몇 가지 용어가 있습니다.
- 채권에 대해 지불하는 가격을 액면가 또는 액면가라고합니다.
- 당신에게 지불 된이자를 쿠폰이라고합니다.
- 당신이 액면가를 위해 채권을 사면 동위에 팔렸습니다.
- 채권의 액면가보다 더 많이 지불하면 프리미엄으로 매각되었습니다.
- 채권의 액면가보다 적은 금액을 지불하면 할인으로 판매되었습니다.
- 채권에 투자 한 1 달러당 얻는 수익률을 수익률이라고합니다. 채권을 사기 전에 조사해야 할 2 가지 수익률이 있습니다.
- 만기 수익률은 채권이 성숙 될 때 채권이 지불 한 금액과 만기 금액의 차이를 포함하여 만기 금액입니다.
- 콜금리 율은 성숙되기 전에 발행사가 채권을 요청한 경우에 발생합니다.
3 가지 주요 유형의 채권은 무엇입니까?
모든 채권은 다음과 같은 두 가지 이유로 발행됩니다: 특정 프로젝트를 위해 기금을 모으거나 일상적인 업무를 위해 기금을 모으는 것. 예를 들어, 회사가 새로운 시장으로 확장하고 새로운 공장을 건설해야하는 경우, 회사는 채권을 발행 할 수 있습니다. 병원에 새 날개가 필요한 경우, 지방 정부는이를 지불하기 위해 보증금을 발급 할 수 있습니다.
채권의 주요 세 가지 유형은 국채, 지방채 및 회사채입니다.
위험 부담이 적은 투자를 찾고 있다면 미국 재무부는 미국 정부가 발행하고 지원하기 때문에 매력적이어야합니다. 미국 재무부는 채권, 채권 및 재무부 채권을 제공합니다. 국고 청구서 또는 T- 지폐는 12 개월 이내에 만기가되며 액면가에서 할인 된 가격으로 구매됩니다. 재무부 채권과 채권은 성숙 할 때까지 6 개월마다 고정 금리를 지불합니다. 재무부 채권은 1 년에서 10 년 동안 만기가되고 채권은 10 년 이상 만기가됩니다. 둘 다 그들의 액면 가격에 구입합니다. 재무부 채권은 다른 미국 재무부 투자와 마찬가지로 주세가 면제됩니다.
시당국 채권은 지방 정부와시, 마을, 학교위원회와 같은 지방 공공 단체가 발행합니다. 이 돈은 공공 사업 프로젝트, 학교 또는 병원 기금과 같은 것들에 사용될 수 있습니다. 이 채권에서 얻은이자는 연방세가 면제되며 종종 주세가 면제됩니다. 그러나 시립 채권을 판매하는 경우 해당 매각으로 얻게되는 자본 이득에는 세금이 부과됩니다.
회사채는 돈을 모으려는 회사에서 발행합니다. 그들은 정부가 발행 한 것보다 더 위험합니다. 1 년 이상의 기간 동안 채권을 발행 할 수 있습니다. 그들은 종종 더 높은 금리를 제공하지만,이자는 세금의 대상이됩니다. 대부분의 경우 1,000 달러 단위로 제공되며 1 년에서 30 년 사이에 성숙합니다. 주식을 구입할 때, 회사의 일부를 소유하고 있지만, 채권의 경우는 아닙니다. 일부 회사채는 발행 회사에 따라 위험 할 수 있습니다. Standard & Poor 및 Moody 's Investors Service와 같은 서비스는 투자자에게 기업 및 그들이 발행하는 채권에 대한 신용도를 제공합니다. 좋은 평가를받은 채권을 투자 등급이라고합니다. 등급이 낮은 채권은 위험한 투자입니다.
어떻게하면 채권으로 돈을 벌 수 있습니까?
당신이 유대를 가진 돈을 벌 수있는 3 가지의 방법이있다. 한 가지 방법은 채권을 구입 한 다음 채권이 만기 될 때까지 매년이자를 징수하는 것입니다. 두 번째 방법은 당신이 지불 한 것보다 더 많은 것을 위해 채권을 판매하는 것입니다. 세 번째 방법은 성숙 될 때 지불 할 것보다 적은 금액으로 채권을 구입하는 것입니다.
채권의 가치 중 주요 구성 요소는 채권에 지급되는 이자율 인 이자율입니다. 쿠폰 율은 일반적으로 백분율로 표시됩니다. 예를 들어 액면가가 $ 1,000 인 채권의 경우 4 퍼센트 쿠폰은 매년 40 달러의이자를 받는다는 것을 의미합니다.
이자율이 변동하기 때문에 오늘받을 수있는 이자율이 내년에받을 수있는 이자율보다 좋거나 나쁠 경우 확실하지 않을 수 있습니다. 위험과 보상을 관리하기 위해 많은 투자자는 채권을 구입할 때 래더 링이라는 전략을 사용합니다. 모두 성숙한 채권을 동시에 사는 대신에, 그들은 다른 해에 성숙 할 채권을 구입할 것입니다. 예를 들어, 20 년 후에 은퇴 할 계획이라면 10 년에서 20 년 사이에 성숙한 채권을 사거나 10 년 동안 10 년마다 채권을 매입 할 수 있습니다.
위험을 더욱 분산 시키려면 래더 광고와 롤오버 전략을 결합 할 수 있습니다. 각 채권이 해마다 성숙함에 따라 새로운 10 년 채권에 투자 할 수 있으므로 매년 채권이 발행됩니다. 금리가 오르면 그 해에 새로운 채권을 살 기회가 생깁니다. 금리가 내려 간다면 적어도 작년에 샀던 채권으로 더 높은 이자율을 이용할 수 있었을 것입니다.
당신은 어떻게 유대를 사나요?
미국 재무부가 발행 한 채권을 사고 싶다면 TreasuryDirect.com 웹 사이트를 통해 정부로부터 직접 채권을 구입할 수 있습니다. 계정을 만들면 Treasury 청구서, 메모 및 저축 채권을 살 수 있습니다.
다른 대부분의 채권의 경우, 투자자가 직접 채권을 구입할 수있는 유일한 방법은 채권 중개인을 통해 은행이나 증권 회사를 통해 거래하는 것입니다. 주식 중개인처럼 채권 중개인은 이용 가능한 다른 채권을 조사하고 대개 시장에 대한 통찰력을 제공하며 구매할 채권을 결정하는 데 도움을줍니다
채권을 사는 세 번째 방법은 채권 기금을 이용하는 것입니다. 이들은 펀드 매니저가 주식 대신 다양한 채권을 사는 뮤추얼 펀드의 일종입니다. 균형 펀드와 같은 많은 뮤추얼 펀드 또한 주식 이외에 채권을 보유하고 있습니다.
채권은 주식보다 안전합니까?
채권은 종종 주식보다 안전하다고 기술되어 있지만 둘 다 장단점이 있습니다. 예를 들어, 미국 재무부가 발행 한 채권을 사면 새로운 신생 회사의 주식을 사는 것보다 투자를 잃을 가능성이 훨씬 적습니다. 그러나 채권에는 투자하기 전에 충분히 이해해야하는 위험이 있습니다.
금리 위험: 금리가 오르면 상승 이전에 발행 된 채권의 가치가 떨어지며 돈을 잃지 않고 팔기가 훨씬 어려워집니다. 반면에, 금리가 떨어지면, 채권의 가치가 상승하고 팔기가 더 쉬울 수 있습니다.
인플레이션 위험: 채권은 장기 투자이며 이자율은 고정 금리로 고정되어 있기 때문에 인플레가 증가하면 투자를 포기할 수있는 위험이 항상 존재합니다. 예를 들어, 3 % 이자율로 인플레이션을 늘린 경우 인플레이션이 %로 증가하면 벌어 들인 달러 가치가 2 % 감소하기 때문에 투자가 손실됩니다. 채권을 보유할수록 인플레이션 위험이 높아집니다.
통화 위험: 기업 및 지방 채권 발행 기관은 채권이 만기되기 전에 채권을 회수 할 권리가 있습니다. 이 경우 발행사는 채권의 시장 가격보다 낮은 채권의 액면가를 지불합니다.
신용 위험: 채권 발행사가 재정적 문제가있는 경우 채권의이자를 제 시간에 지불하지 못하거나이자를 전혀 내지 못할 수도 있습니다. 회사가 파산하면 주주 이전에 채권자에게 돈을 지불하지만, 이것이 다시 보장받을 수있는 것은 아닙니다.
유동성 리스크: 주식 매도보다 채권을 팔기가 더 어렵습니다. 따라서 보통 장기 투자로 간주되어야합니다.
세금 면제 채권이 최고입니까?
재무부 채권과 지방 채권이 투자자에게 상당한 세금 혜택을 제공 할 수는 있지만 이것이 항상 최상의 투자라는 의미는 아닙니다. 채권을 사기 전에 과세 대상 동등한 금리를보고 다른 투자와 수익률을 비교하는 것이 좋습니다. 이를 위해, 채권에 대한 비과세 세율을 연방 세율에서 1을 뺀 값으로 나눕니다. 예를 들어, 귀하의 세금 브래킷이 30 %이고 채권이 면세 이자율 5 %를 부여하면 채권은 과세 대상 동등한 이자율을 7.1 %로 부여합니다.
이자율 / (1 - 세금 브래킷) = 과세 대상
0.05 / (1-0.30) = 0.71
정크 본드 란 무엇입니까?
회사와 소비자와 마찬가지로, 채권은 신용 등급이 있습니다. 신용 등급이 높은 채권은 투자 등급 채권 (investment-grade bond)이라고하며 발행자가 채권을 채무 불이행 할 가능성이 거의 없음을 의미합니다. 신용 등급이 낮은 채권은 저 등급 채권이라고합니다. 이들은 일반적으로 새로운 회사와 회사가 발행 한 채권에 착수 할 가능성이 적습니다. 신용 등급이 매우 낮은 사람들을 정크 본드라고합니다. 회사가 채권을 채무 불이행 할 가능성이 있기 때문에 매우 투기 적입니다.
채권은 채권이 채무 불이행 가능성이 거의 없음을 나타내는 AAA로 시작하는 시스템으로 평가됩니다. 가장 낮은 등급은 D이며, 이는 채권이 채무 불이행 될 가능성이 높음을 의미합니다. 등급이 BB 이하인 모든 유대는 정크 본드라고 할 수 있습니다.
정크 본드는 종종 다른 채권에 비해 매우 높은 이자율을 제공하여 투자자에게 더 매력적으로 만듭니다. 결과적으로, 당신은 많은 돈을 쓰레기 채권을 구입할 수 있습니다, 또는 당신은 많은 돈을 잃을 수 있습니다.
