사모 펀드 회사들은 매력적인 돈을 고려하는 사업에 개인 돈을 투자합니다. 사모 투자 회사는 일반적으로 파트너 사 (partners)로 구성되며 일반 파트너 (GP)는 유한 파트너 사를 관장합니다. 파트너는 순자산 가치가 높은 개인, 공적 및 사적 연금 기금, 기부 재산, 재단 및 국부 펀드가되는 경향이 있습니다. PEI Media의 2008 년 전세계 50 대 사모 펀드 회사 순위에 따르면, 상위 4 위는 미국 기반이었습니다. 이들은 Carlyle Group, Goldman Sachs Principal Investment Area, TPG Capital 및 Kohlberg Kravis Roberts였습니다.
역사
부티크 투자 가옥과 같은 불명확 한 시작에서부터 1980 년대의 정크 본드를 이용한 매수 차익 부채를 통해 현재 존재하는 수천 개의 사기업에 이르기까지 사모 투자 회사는 중요한 자본 원천이되었습니다. 2009 년 무역 산업 협회 (PEGCC)에 따르면 사모 펀드 회사는 2,500 억 달러에 육박하고 총 가치는 760 억 달러가 넘는 900 건 이상의 거래를 성사 시켰습니다.
사리
사모 투자 회사는 일반적으로 투자자를 대신하여 펀드를 관리합니다. 장기적으로 평균 이상의 성장 잠재력을 가진 비즈니스를 찾습니다. 그들은 종종 그들이 투자하는 회사에 고위 경영진의 지시를 내립니다. 이는 수익률이 높다는 것은 GPS에 대한 더 큰이자 지불금을 의미하기 때문에 다수 제어의 경우 특히 그렇습니다. 수행 된이자는 유한 파트너 및 기타 투자자에게 지불 한 자본과 허드 렛 비율 및 거래 비용을 지불 한 후 회사에 남아있는 자금의 부분입니다.
전략
2009 년에 사모 투자 회사는 주로 비즈니스 서비스, 소비재, 건강 관리, 산업 제품 및 서비스, 정보 기술의 5 개 부문에 투자했습니다.
투자 구조의 가장 일반적인 유형은 레버리지 바이 아웃 또는 LBO입니다. 벤처 캐피탈; 성장 자본 및 턴어라운드 자본. LBO는 기업에 투자하기 위해 자본과 차입 자본을 모두 사용하므로 "레버리지"라는 용어가 사용됩니다. 벤처 캐피탈 펀드는 주로 기술, 생명 공학 및 녹색 에너지 부문에서 새로운 회사에 중점을 둡니다. 성장 자본은 저평가 된 성숙한 회사에 투자합니다. 불황 자본 또는 독수리 펀드라고도 알려진 선회 자본은 재정적으로 어려움을 겪고있는 회사를 저렴하게 구매할 것입니다. 정리 해고 및 자산 판매를 통해 잠재적으로 재 구조화 될 수 있습니다. 건강한 이익을 위해 팔았습니다.
공연
외부로부터 사모 투자 회사의 성과를 판단하는 것은 어렵습니다. 규제 공개 요구 사항에 따라 증권 거래소에서 거래하는 공개 회사와 달리 사모 투자 회사는 일반적으로 재무 제표를 공개하지 않습니다. 콜버그 크래 비스 로버츠 (Kohlberg Kravis Roberts)와 같이 공개적으로 거래되는 사모 펀드 회사는 투자로부터 실현되고 실현되지 않은 이익에 대한 정보를 제공합니다. 실현 된 이익은 중요합니다. PEGCC에 따르면, 2009 년까지 사모 펀드 회사는 누적 순이익이 4,000 억 달러에 근접하여 투자자들에게 돌아갔습니다.
트렌드
통합을 통해 사모 펀드 회사는 점점 더 커지고 전세계에 더 많은 돈을 투자하며 여러 투자 전략을 채택하고 있습니다. 2008 년의 금융 위기 이후, 이들 회사의 풍부한 지불금과 비밀스러운 성격이 언론 및 규제 스포트라이트 아래에있었습니다. 미국과 유럽에서는 공시 요구 사항 및 기타 규정을 고려 중이며 일부는 이미 시행 중입니다.
