민간 기업은 공개 공모를 통해 공개됩니다. 그들은 IPO 과정을 관리하기 위해 투자 은행가와 교섭합니다. 여기에는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 등록 서류를 제출하고, 공개 IPO 제안 가격을 결정하고, 주식수로 IPO 규모를 결정하고, 잠재적 투자자들 사이에서 주식에 대한 수요를 마케팅하고 생성하는 것을 포함합니다. IPO 이전 주가 결정의 첫 단계로 시장 가치를 계산하십시오.
리드 투자 은행에 필요한 재정 정보를 제공하십시오. 여기에는 과거 운영 결과, 현실적인 예측, 비즈니스 조건, 주요 고객 세그먼트, 위험 요소 및 제품 개발 파이프 라인이 포함됩니다.
회사의 가치를 예측하십시오. 할인 된 현금 흐름 모델링을 사용하여 할인율을 사용하여 미래 순이익의 현재 가치를 계산할 수 있습니다. 당기 순이익은 매출에서 영업 및 영업 외 비용을 차감 한 금액입니다. 할인율은 일반적으로 3 개월 재무부 요율 인 무위험 이자율과 위험 프리미엄을 합한 것일 수 있습니다.
Aswath Damodaran의 뉴욕 대학교 교수 웹 사이트에 따르면,보다 단순하고 보편적 인 옵션은 비교 가능한 회사에 대해 가격 대비 수익 비율 또는 P / E 비율과 같은 배수를 사용하는 것입니다. P / E 비율은 시장 가격을 주당 이익 - 순이익에서 우선 배당금을 뺀 값으로 나눈 값과 같습니다.예를 들어, 업계에서 유사한 회사가 P / E 비율이 20이고 평균 연간 순이익이 $ 500,000 인 경우 회사의 가치는 약 10 백만 달러이며, 여기서 50 만 달러는 20 억 달러입니다.
IPO 크기를 설정하십시오. "Inc"에 따르면 몇 가지 요인이 작용합니다. 잡지, 수요와 발행 회사의 자금 요구 사항. 예를 들어, 수요가 높으면 IPO 크기를 늘리십시오. 그러면 추가 자금을 늘리면서 더 많은 투자자에게 가격을 저렴하게 유지할 수 있습니다. 자금에 대한 귀하의 특정 요구 사항이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 귀하의 필요가 적다면, 더 작은 IPO로 가십시오.
주당 가치를 계산합니다. 이는 회사의 가치를 주식 수로 나눈 것입니다. 이 예를 계속하고 회사의 100 %를 대표하는 100 만주의 IPO 규모를 가정하면 주당 가치는 10 달러, 즉 1 천만 달러를 1 백만 달러로 나눈 것입니다.
주당 가격보다 낮거나 높을 수있는 주당 가격을 결정하십시오. "Inc."에 따르면, 잡지는 투자 은행이 더 많은 투자자에게 매력적인 주식을 만들기 위해 약 15 달러를 제시하고있다. 주가는 인식에 영향을 미친다. 가격을 너무 낮게 책정하면 투자자는 비즈니스 펀더멘털에 문제가 있다고 생각할 수 있습니다. 반면에 너무 높게 설정하면 충분한 투자자의 관심을 끌지 못할 수 있습니다.
팁
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과거 실적이 미래 실적을 신뢰할 수 없게 예측할 수 없기 때문에 빠르게 성장하는 회사의 경우 평가가 어렵습니다.
