헤지 펀드는 일반 연금이나 뮤추얼 펀드처럼 보입니다. 관리자는 투자자를 찾고, 돈을 많이 모으고, 특정 증권에 투자하고 이상적으로 돈을 더 벌게됩니다. 그러나 헤지 펀드는 규제되지 않기 때문에 계급 및 파일 외부의 고위험 및 고수익 자산에 투자 할 자유와 자산 관리 방법을 고안 할 수 있습니다. 그들은 또한 자신의 수수료를 설정할 수있는 힘을 가지고 있습니다. 즉, 자신의 헤지 펀드를 시작할만큼 충분히 용감한 사람에게는 수익이되는 직업 도약이 될 수 있습니다.
헤지 펀드를 시작하려면 라이센스가 필요합니까?
우선 첫번째 사항: 규정. 헤지 펀드 매니저는 주식 중개인처럼 규제되지 않으므로 투자자를 대신하여 거래 할 수있는 Series 7 라이센스가 필요하지 않습니다. Series 7 라이센스는 브로커가 증권 거래소에 거래를하도록 허가하는 라이센스입니다.
필요한 것은 Series 65 라이센스입니다. 헤지 펀드 매니저의 업무가 투자 자문을 제공 할 자격이 있기 때문입니다. 대부분의 주에서는 독립적 인 투자 자문역으로 등록하고, 통일 투자 고문 변호사 시험에 합격하고, Series 65 라이센스를 취득해야합니다. 자신이 통제 할 수있는 자산 가치가 3 천만 달러 이상인 경우 연방 차원의 투자 자문역으로 등록해야합니다.
상품 또는 다른 유형의 선물에 투자하려는 경우 고려해야 할 추가 면허가 있습니다. 이제 National Futures Association에서 관리하는 Series 3 시험을 치러야합니다. 귀하는 귀하의 사설 배치 서류를 준비하기 위해 훌륭한 법률 회사를 고용하려합니다. 귀하의 법률 팀이 귀하의 성명을 문 앞에 걸어 놓기 전에 귀하의 주에 대한 라이센스 요구 사항을 확인하게하십시오.
헤지 펀드를 시작하기 전에 무엇을해야합니까?
지금까지 헤지 펀드를 시작하는 가장 쉬운 방법은 모두가 알고있는 유명한 상점에서 일하면서 큰 수익을 얻는 데 필요한 기록을 세우고, 초기 자본금으로 수백만 달러를 벌어 들인 다음 자신 만의 재산으로 스핀 아웃하는 것입니다 보스의 축복 - 그리고 아마도 그의 돈 중 일부는 당신의 기금에 투자되었습니다. 실제로 모든 사람이이 길을 따른 것은 아닙니다.
헤지 펀드를 운영하는 것은 여가 시간에 주식 시장을 운영하는 것과는 완전히 다릅니다. 아직 위험하지 않고 잠재적으로 수익성이 높은 분야가 어떻게 작동하는지에 대해 교육을받을 시간을 가져보십시오. 고전적인 헤지 펀드는 "long / short"라고 불리우며, 당신이 생각하는 주식을 구입하고, 당신이 생각하는 주식을 "shorting"한다고 생각합니다. 당신은 중개인으로부터 주식을 빌려 공개 시장에서 판매 할 것입니다. 낮은 가격으로 다시 살 수 있고, 브로커에게 돌려주고, 길을 따라 깔끔한 수익을 거둘 수 있기를 바랍니다.
다른 전략은 훨씬 더 정교합니다. 이벤트 중심의 투자, 신흥 시장 또는 차익 거래를 기반으로 헤지 펀드를 운영하려면 투자자에게 가치 제안을 설명 할 수 있도록 자신이 말하는 바를 알아야합니다.
결론은 발가락을 물속에 담그기 전에 업계에 대해 알아야한다는 것입니다. 도서 및 인터넷 자원 외에도 헤지 펀드를 운영하는 사람, 헤지 펀드를 운영하는 사람 또는 헤지 펀드를 운영하는 사람에 대해 생각한 사람을 모두 확보하십시오. 그들에게 물어보십시오. 어떻게하셨습니까? 어떤 문제에 직면 했습니까? 변호사, 회계사, 중개인 등 서비스 제공 업체는 누구입니까? 시작 비용은 얼마였습니까? 너는 그때 너가 알았 으면 좋겠다고 너는 무엇을 알 는가?
어떻게 당신은 헤지 펀드가됩니까?
헤지 펀드를 출시하는 것은 복잡합니다. 가능한 한 빨리 경험있는 변호사를 고용해야합니다. 첫 번째 단계는 귀하가 근무하는 주에 통합하는 것입니다: 옵션에는 유한 책임 파트너십, 유한 책임 회사 또는 신뢰가 포함됩니다. 개인 사업자로서 사업을 할 수는 있지만 개인 자산을 책임지지 않도록 보호하는 것이 더 나을 것입니다. 일단 법인으로 설립되면 투자 자문 등록 기탁 기관에 회사를 등록해야합니다. 투자자가 15 명 이상인 경우 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)에 등록해야합니다.
변호사가 귀하의 개인 배치 서류, 실사 서류 및 투자자 계약서와 같은 기타 법적 및 인프라 문서를 작성하게됩니다. 변호사가 귀하의 피치 데크와 웹 사이트를 수혜받을 수 있도록하는 것도 좋은 생각입니다. hedgeco.net과 같은 웹 사이트는 헤지 펀드 산업에 서비스를 제공하는 변호사 및 기타 전문가의 명부를 유지합니다.
프라임 브로커는 어떻게 찾습니까?
옛날 옛적에 헤지 펀드를 시작하는 데 필요한 모든 것은 똑똑한 이름과 블룸버그 터미널이었습니다. 이제는 더 많은 경쟁에 직면하게 될 것입니다. 당신이 감당할 수있는 최고의 브로커를 찾고, 실행할 투자 전략을 지원하는 사람이 핵심입니다. 이것은 자금을 빌려주고, 거래를 수행하고, 자금을 대신하여 금융 서비스를 수행하는 투자 하우스 또는 은행이 될 것입니다.
골드만 삭스 (Goldman Sachs) 나 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America)와 같은 우량 증권사는 즉각적인 신뢰를 줄 수 있지만, 많은 프라임 브로커는 5 백만 달러 미만의 자산을 관리하는 펀드로는 일하지 않을 것입니다. 부티크 중개인은 잠재적으로보다 합리적인 맞춤 서비스를 제공 할 수 있으며 귀하의 필요를 충족시키기 위해 더 많은 동기 부여가 될 수 있습니다.
소개 브로커 모델은 유용 할 수 있습니다. IBs는 중개 회사로서 커미션이나 수수료로 고객을 대형 중개 회사에 소개합니다. 브랜드 하우스는 펀드의 자산을 보관하고 모든 거래를 처리하므로 자산 보호와 같은 문제에 대해 투자자를 안심시킬 수 있습니다. 일반적으로 IB는 대개 독립형 클라이언트로 직접 거래하지 않는 대형 주택에 대한 작업 경로를 제공합니다.
종자 투자자를 어떻게 찾습니까?
이제 힘든 부분: - 투자자를 유치. 당신이 매우 부유하지 않고 기금을 직접 기부 할 수 없다면 초기 투자자 몇 명을 설득시켜 자신의 돈으로 마술을 할 수 있도록해야합니다. 당신은 브로커 또는 재정적 인 고문관으로 이전 생활에서 당신이 알고 있던 풍부한 개인의 네트워크를 두드려서 가능하게 가장 깊은 물에서 물고기를, 이상적으로 두드리고 싶을 것이다. 당신이 감기에 빠지면, 당신을 고액 자산가들에게 소개 할 수있는 사람들을 알고 있습니까? 귀하의 변호사, 회계사 또는 세무사가 귀하를 잠재적 투자자와 연결시킬 수 있습니까?
당신이 잘 연결되어 있지 않으면 투자자를 찾는 것이 시간 소모적 인 과정이 될 것임을 이해하십시오. 알 수없는 펀드에 대한 적중률은 일반적으로 실패에 대한 내성이 낮기 때문에 매우 낮으며, 당신이 배를 타고 모든 투자자의 돈을 잃을 위험이 있습니다. 가장 큰 자금에서 돌발하는 가계도 관리자가 발사 한 수십억 달러의 자금 조달에 대비하여 자금을 조달 할 가능성도 있습니다. 투자자들은 상대적으로 알려지지 않은 펀드보다 알파를 돌려주는 기록을 가지고 매니저에게 자금을 할당하는 것이 훨씬 편할 것입니다.
좋은 소식은 신생 기업으로서 투자자에게 자본을 할당 할 수 있도록 많은 인센티브를주는 여유가 있다는 것입니다. 유료화와 같은 인센티브 또는 매출액 점유율 중 일정 비율을 포기하면 투자자를 끌어 들이기에 충분할 수 있습니다. 훌륭한 전략, 훌륭한 투구 갑판 및 상위 계층의 사례 연구를 필요로합니다. 이 초기 투자자들을 데려 오기 위해 당신이 제공 한 것을 돌려줍니다. 마케팅 전략으로 상자 외부에서 생각할 준비를하십시오.
어떻게 수수료를 책정합니까?
헤지 펀드는 엄청나게 유리하다는 평판을 얻고 있습니다. 전통적으로 표준 수수료 배열은 소위 "2/20"구조로, 이는 펀드 매니저가 고객의 돈 중 2 %를 관리 수수료로 사용하고 이익의 20 %를 감축한다는 의미입니다. 매니지먼트 비용만으로도 헤지 펀드를 매력적으로 만들 수 있지만, 성공하면 인센티브를 통해 놀라운 월급 날을 마련 할 수 있습니다.
하나의 경고는 인센티브 비용이 "최고급"에 대해 계산된다는 것입니다. 이는 인센티브 료를받을 자격이되기 전에 경험 한 모든 손실이 보상 이익과 상쇄되어야 함을 의미합니다. 따라서, 1 년에 2 천만 달러를 잃고 3 천만 달러를 얻은 경우, 인센티브 수수료는 순익 1,000 만 달러로 계산됩니다.
최근에는 업계의 경제가 변화하고 있습니다. 요즘은 "2/20"협상, 특히 제한된 실적을 가진 새로운 펀드 협상에 어려움을 겪을 수 있습니다. 투자자들은 수수료와 인센티브를 점점 낮추고 있는데, "1/20"과 낮은 인하 액은 이제는 상당히 전형적인 거래입니다.
헤지 펀드 설정 비용은 얼마나 듭니까?
이론 상으로는 헤지 펀드 투자의 세계에서 50,000 달러에서 150,000 달러 지역에 시작 포트를 가지고 있다는 것을 의미하는 헤지 펀드를 "밧줄로 밟을"수 있습니다. 유일한 위임 비용은 귀하의 변호사와 회계사가 귀하의 헤지 펀드 설정 비용과 귀하의 면허 취득 비용에 달려 있습니다. 어떤 비즈니스와 마찬가지로, 헤지 펀드를 출시하기 전에 최소 2 년 동안 운영 자금을 절약하는 것이 좋습니다. 그루브를 찾는 동안 금융 버퍼가 생깁니다. 거기에서 당신이 말한 것을 투자자들에게 돌려주는 것이 전부입니다.
실제로 진입 장벽은 매우 높습니다. 컨센서스는 조명을 켜기 위해 최소 1 백만 달러 상당의 자산을 관리해야한다는 것입니다. 5 백만 달러에서 2 천만 달러의 AUM을 결정적으로 중요시하는 것이 더 건강한 제안입니다. 당신은 당신이 더 싸게 할 수 있다고 생각할 수도 있지만, 더 나은 인프라를 가진 수천 개의 다른 옵션들이있을 때 공인 된 투자자는 왜 할인점을 귀찮게 할까?
헤지 펀드 매니저는 얼마나 많은 돈을 벌고 있습니까?
2017 년의 헤지 펀드 매니저는 Bluecrest Capital Management의 Michael Platt였습니다. 포브스는 20 억 달러를, 다른 3 명의 펀드 매니저는 10 억 달러를 벌어 들였다. 포브스의 "가장 수익이 많은 헤지 펀드 매니저"리스트의 매니저 번호 25는 같은 해에 약 2 억 달러를 모았습니다. 이렇게 명확하게, 당신은이 일에 엄청난 돈을 벌 수 있습니다.
보다 현실적인 시점에서 SumZero의 2017 Fund Compensation Report는 펀드 매니저들에게 평균 35 만 달러의 보상금을 지불하며, 매니저의 경험과 헤지 펀드의 규모에 따라 약간의 차이가 있습니다. 헤지 펀드를 소유 할 때 상황이 조금 더 복잡해 지는데, 이는 모든 봉급과 경비가 지급 된 후에 남은 것을 유지하는 것입니다. 또한, 펀드에 자신의 돈 중 일부를 투자했을 수도 있으므로 그러한 투자로 얻게되는 이익도 있습니다. 확정적인 수치를 제시하기에는 너무 많은 변수가 있지만, 당신이 그것을 위해 일할 준비가되어 있다면 이익 잠재력이 있습니다.
