기어링은 비즈니스의 자본 구조와 관련이 있습니다. 구체적으로 말하자면, 회사의 부채, 즉 사업체가 갚아야 할 돈이 주주가 출자 한 형평성과 균형을 이루는 정도를 측정합니다. 기어링이 높을수록 비즈니스에 대한 위험이 높아집니다. 그것의 수익의 더 많은 것이 빚과 관심사 반제에서 묶이기 때문에 저것은이다.
팁
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가장 포괄적 인 기어링 비율은 부채 비율입니다. 이것은 모든 형태의 빚을 짊어지고 자본으로 나눕니다.
기어링 비 (Gearing Ratio) 란 무엇입니까?
기어링 비율은 하나의 척도가 아니라 많은 것입니다. 가장 잘 알려진 사례에는 자기 자본 비율 (자본 / 자산),이자 이자율 (이자 및 세금 / 총이자 전 이익), 부채 비율 (총 부채 / 총 자본) 및 부채 비율 총 부채 / 총자산). 이 비율이 공통적으로 가지는 것은 어떤 형태로든 회사의 활동이 부채 대 주식 금융으로 충당되는 정도를 모두 측정한다는 것입니다.
기어링 비율을 계산하는 방법
가장 포괄적 인 비율은 모든 형태의 부채 (단기, 장기 및 당좌 차월)를 취하고 자본 총액으로 나누는 부채 대 주식 거래법입니다. 공식은 다음과 같습니다.
(장기 부채 + 단기 부채 + 당좌 차월) / 자기 자본
예를 들어, 새로운 회사 인 Adipose Industries가 1 백만 달러의 부채와 60 만 달러의 자기 자본을 가지고 있다고 가정합니다. 부채 대 자본 비율은 166 % ($ 1,000,000 / $ 600,000)의 최고 수준입니다. 5 년차에 Adipose는 주식 공개를 2 백만 달러로 올리는 공개 상장을 결정합니다. 이 회사는 현재 부채 부담이 동일하다고 가정 할 때 50 % 기어링 비율을 가지고 있습니다.
모든 것이 의미하는 바
높은 기어링 비율이 50 % 이상인 회사는 높은 레버리지를 받았다고합니다. 즉, 서비스에 많은 부채가 있음을 의미합니다. 이것은 비즈니스가 저조한 상태를 의미하지는 않습니다. 단지 장비가 낮은 비즈니스보다 위험한 자본 구조를 가지고 있음을 의미합니다. 이 회사는 주주의 지분과는 달리 부채와이자 지불이 항상 지불되어야하기 때문에 상승하는 금리와 경기 침체에 취약 할 수 있습니다. 그러나 모든 사업은 다릅니다. 안정적이고 견고한 현금 흐름을 창출하는 성숙한 사업은 현금 흐름이 예측할 수없는 초기 단계 비즈니스보다 훨씬 높은 수준의 장비를 처리 할 수 있습니다. 25 %와 50 % 사이의 무언가는 빚에 대한 일부 활동을 기꺼이 돈을 벌 수있는 잘 설립 된 사업체를위한 합리적인 기어링 수준으로 간주 될 것입니다.
은행이 기어링 비율을 계산하는 방법
대출 기관은 채무 불이행 위험이 있기 때문에 높은 채무 비율에 대해 우려하고 있습니다. 은행은 다른 장비 비율,이자 보상 비율 공식 (이자 및 세금 /이자 비용 전의 이익)을보고 기업이 미 지불 부채에 대한이자 비용을 얼마나 쉽게 지불 할 수 있는지를 결정할 것입니다. 이자 보상 비율이 낮을수록 부채 비용 부담이 커지고 대출금 확보가 어려워집니다. 회사의 기어링 비율을 줄이는 한 가지 분명한 방법은 회사의 주식을 매각하고 발생한 현금을 사용하여 부채를 상환하는 것입니다. 몇몇 대금업자는 또한 회사에있는 몫을위한 빚의 어떤을 교환해서 그들의 대부를 개조 할 것이다.
