수평 적 분석은 회사의 재무 성과를 과거 실적과 비교하는 데 도움이됩니다. 올해의 소득 진술서에서 귀하가 수익을 냈다고 가정 해보십시오. 수평 적 손익 계산서 분석은 연도가 지난 해 또는 지난 3 년과 비교되는 모습을 보여줍니다. 소득이 떨어 졌거나, 더 행복하게, 위쪽으로 추세를 보일 수도 있습니다. 이 접근법은 경향 분석이라고도합니다.
수평 분석의 작동 원리
귀사의 비즈니스가 아주 새로운 경우, 서로 다른보고 기간에 대한 재무 제표를 작성하여 충분한 데이터를 얻을 때까지 기다려야합니다. 첫 회계 연도를 완료했다고 가정 해보십시오. 추세를 4 분기별로 평가하려면 1 분기를 기본 기간으로 삼아야합니다. 그런 다음 1 분기 재무 제표 (대차 대조표, 현금 흐름표 및 손익 계산서)의 수치를 나머지 연도에 비교하여 변경 사항을 표시합니다.
좋은 수평 분석은 트렌드에 안주하지 않습니다. 사물을 객관적으로 유지하기 위해 숫자를 줄입니다. 한 가지 방법은 총자산 또는 순소득과 같은 항목의 달러 변화를 보는 것입니다. 예를 들어 1 년차의 판매액이 250,000 달러이고 2 년차의 판매액이 287,500 달러 였다고 가정합니다. 1 년을 기본 연도로 사용합니다. 달러 변화는 37,500 달러의 증가이다. 달러 변경을 기본 연도 매출액으로 나누면 백분율 변경 (15 %)이됩니다.
수식을 다양한 재무 제표 및 계정에 적용 할 수 있습니다. 예를 들어 일반적인 대차 대조표 수평 분석은 1 년 대차 대조표와 전년도를 비교합니다. 이 분석에서는 현금, 매출 채권, 고정 자산, 미지급금 및 이익 잉여금과 같은 대차 대조표의 여러 섹션을 살펴 봅니다. 수평 적 손익 계산서 분석은 판매, 판매 된 제품 원가, 다양한 비용 범주 및 순이익을 해마다 비교합니다.
수평 분석 해석
작년부터 판매 수익이 15 % 증가한 것은 첫 번째 단계 일뿐입니다. 변화의 중요성을 알아낼 때까지는 통계적인 세부 사항 일뿐입니다. 수평 적 분석을 통해 얻는 것은 배우고 자하는 것에 달려 있습니다.
- 수익 성장은 사업 계획에서 예측 한 것과 어떻게 비교됩니까? 2 년차 매출이 1 년에 비해 25 % 증가 할 것으로 예상했다면 문제는 지나치게 낙관적 인 예측 이었습니까? 예상하지 못한 장애물을 만났습니까? 그렇다면 어떻게 극복 할 수 있습니까?
- 당신의 수평선은 당신의 분야에서 다른 회사들과 어떻게 비교됩니까? 경쟁사의 판매 수익이 7 % 증가한 경우 이는 고무적입니다. 그러나 30 % 가량 올라 갔다면 빈혈이 생길 수 있습니다. 수평 적 분석의 한 가지 이점은 경쟁 기업이 회사보다 훨씬 더 크거나 작더라도 기간별 변화를 측정하면 좋은 비교를 제공한다는 것입니다.
수평 분석의 한계
수평 분석은 유용한 도구이지만 완벽한 도구는 아닙니다. 잘못 사용하면 길을 잘못 인도 할 수 있습니다. 일반적인 문제는 회사에서 사용하는 계정과 목표 차트가 시간이 지남에 따라 변경 될 수 있다는 것입니다. 차트에는 소액 현금, 미수금, 고정 자산 및 재고와 같은 항목의 다양한 범주가 나열됩니다. 귀사가 허용 된 회계 기준을 따르더라도 시스템이 변경 될 수 있습니다 (예: 일부 항목을 다른 범주에 할당하기 시작한 경우). 수평 적 분석을 수행하면 이러한 변경 사항이 결과에 영향을 미치므로 기본 재무가 실제보다 더 많이 변경된 것처럼 보입니다.
또 다른 가능한 문제는 개별 항목이나 개별 재무 제표를 따로보고있는 것입니다. 빅 3 재무 제표는 귀사의 재무 건전성을 전반적으로 보여줍니다.
- 대차 대조표에는 총 자산과 부채가 표시됩니다. 자산에서 부채를 뺀 것은 회사의 소유주 지분 또는 회사가 모든 것을 청산하고 채무를 상환 한 경우 소유자가 보유 할 금액을 제공합니다.
- 손익 계산서는 귀하가 아직 지불하지 않은 매출 - 미수금 및 미지급 청구액을 포함하여 수익을 측정합니다. 얼마나 많은 수입이 지출을 초과 하는지를 보여줌으로써 귀하의 비즈니스가 얼마나 수익성이 있는지에 대한 느낌을줍니다.
- 현금 흐름표는 전적으로 현금 거래로 보입니다. 귀하의 비즈니스는 수익을 올릴 수 있지만, 유입되는 현금이 현금 유출액보다 적 으면 직원에게 지불하거나 모기지를 처리하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 현금 기준 회계를 사용하는 경우 소득 및 현금 흐름표는 동일합니다.
하나의 재무 제표에 대해서만 수평 적 분석을 수행하면 결과가 왜곡 될 수 있습니다. 수평 적 소득 진술 분석은 지난해에 비해 소득이 올해에 급증했음을 보여줍니다. 좋은 소식이에요. 그러나 대차 대조표와 현금 흐름표에 상당한 부채가 발생했거나 고객이 청구서를 지불하는 데 오래 걸리는 것으로 나타나면 그림이 훨씬 더 혼합됩니다.
베이스로 사용하는 기간을 신중하게 선택하면 사운드 분석을 왜곡 할 수 있습니다. 예를 들어 분석 결과 지난 분기보다 크게 개선되었지만 지난 3/4 분기에는 개선이 훨씬 적습니다. 분석을 할 때마다 동일한 기본 기간을 선택하면이 부정확성을 피할 수 있습니다.
대안: 수직적 분석
수직적 분석은 재무 제표를 분석하여 통찰력을 얻을 수있는 또 다른 방법입니다. 이 접근법은 재무 제표의 모든 항목을 다른 항목의 비율로 간주합니다. 예를 들어, 손익 계산서의 수직적 분석은 매출액, 사무비, 영업 외 수익 및 임대료 등 모든 항목을 총 매출액의 백분율로보고 할 수 있습니다.이 금액은 명세서 상단에있는 수치입니다. 대차 대조표 수직적 분석은 일반적으로 엔트리를 총 자산의 백분율로보고합니다.
수직 분석 공식은 간단합니다. 이익 잉여금에 대한 수직적 인 분석, 주주에 대한 이슈보다는 연말에 이익을 얻는 것에 관심이 있다고 가정 해보십시오. 예를 들어 총 자산이 120 만 달러이고 이익 잉여금이 240,000 달러라고 가정 해보십시오. 수입을 총자산으로 나누고 그 결과를이 예에서 20 % 인 백분율로보고합니다. 다른 항목과 동일하게하십시오. 부채와 같은 대차 대조표의 특정 부분에 관심이 있다면, 대신 총 부채를 분모로 사용할 수 있습니다.
손익 계산서를 수직적으로 분석하면 상당한 수입을 차지하는 경비를 알 수 있습니다. 그들은 또한 비용을 줄이면 그만큼 비용을 줄여도 효과가 있음을 보여줄 수 있습니다.
수직적 분석을 사용하여 지난 몇 년간의 수직적 분석을 비교하는 등 시간 경과에 따른 관점을 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, 판매 된 제품의 원가가 시간이 지남에 따라 판매 수익의 큰 비율이되면 비용 절감의 필요성을 의미 할 수 있습니다. 대차 대조표에서 인벤토리가 자산의 큰 부분이되고 현금 계정이 더 작은 비율로 표시 될 수 있습니다. 그것은 당신이 팔고있는 물건에 과도하게 싸인 표시 일 것입니다. 장기 부채가 5 년 전보다 현저히 큰 비율이라면, 그것은 당신이 자금 조달을 위해 더 많은 부채에 의존하고 있음을 반영 할 것입니다.
수평 분석과 마찬가지로 수직 분석을 통해 크기에 관계없이 업계의 다른 회사와 비교하기가 더 쉽습니다. 당신이 당신의 순수입을 당신의 크기의 7 배인 최고의 회사와 비교하기를 원한다고 가정하십시오. 귀하의 손익 계산서와 대기업의 진술 모두에 대한 수직 분석을 사용하면 순 수입의 몇 퍼센트가 판매 수입인지 알 수 있습니다. 비교가 훨씬 쉬워졌습니다.
