성숙도 매칭 방식을 취하는 회사는 성숙도가 동일한 자산과 부채를 매칭합니다. 이는 자산이 단기적 또는 장기적으로 부채와 균형을 이룬다는 것을 의미합니다. 이 접근 방식을 사용하여 회사는 예를 들어 장기 부채로 단기 자산에 자금을 대주지 않습니다. 이 접근법은 위험을 헤지하기 때문에보다 엄격한 재무 통제와 비즈니스의 유동성 프로파일에 영향을 줄 수 있습니다.
성숙도 매칭
만기 일치 접근법은 단기 자산이 장기 부채 또는 자본에 의해 단기 부채와 장기 자산에 의해 조달되어야한다고 요구합니다. 단기 부채가 성숙되면 단기 금융 자산도 성숙되어 부채 상환에 시간을 사용할 수 있습니다. 장기적으로 자산의 장기간 사용에 지장이 없도록 장기 자금을 장기 자금으로 조달해야합니다. 불일치한 만기는 부채와 자산 측면 모두에 유동성 문제를 야기 할 수 있습니다.
유동성 위험
기업이 단기 부채로 장기 자산을 조달 할 때 잠재적 인 유동성 위험을 감수하고 있습니다. 단기 부채가 성숙됨에 따라 단기 기금을 사용하는 장기 자산은 훨씬 늦게 성숙되지 않습니다. 회사가 단기 부채를 롤오버하지 못하거나 재 융자를하지 않으면 부채의 불이행이나 조기 자산 판매에 직면하게됩니다. 또한 회사가 장기 부채를 가진 단기 자산을 조달하는 것이 현명하지 않습니다. 단기 자산이 빨리 성숙되면서 기업들은 장기 자금에 대한 다른 용도를 다시 찾아야합니다. 자산과 부채의 만기를 맞추면 잠재적 인 문제를 피할 수 있습니다.
파이낸싱 비용
단기 부채로 인한 자금 조달 비용은 일반적으로 장기 부채로 인한 자금 조달 비용보다 저렴하기 때문에 때로는 기업이 많은 자금 조달 요구에 단기 부채를 사용하는 경우가 있습니다. 그러나 초기 비용 절감은 회사 신용 등급의 손상 또는 불필요한 자산 판매 손실로 인해 상쇄되거나 초과 될 수 있습니다. 반면에, 모든 자산에 대해 장기 부채로 자금을 조달하면 즉시 자금 조달 비용이 증가합니다. 성숙도 매칭 접근법은 단기 및 장기 부채의 조합을 사용하며 평균적으로 낮은 파이낸싱 비용을 달성 할 수 있습니다.
이자율 위험
자산 금융에서 단기 부채를 더 많이 사용하는 회사는 단기 이자율이 증가하면 잠재적 인 금리 위험에 직면하게됩니다. 초기 단기 부채가 성숙함에 따라 회사는 장기 자금을 완전히 기금으로 유지하기 위해 자금을 다시 조달해야하지만 더 높은 단기 이자율로만 자금을 조달 할 수 있습니다. 단기 자산의 만기를 단기 부채와 일치시키는 이점은 새로운 단기 부채에 추가로 지불되는 추가 비용이 새로운 단기 자산 투자로 얻는 추가 수익으로 보상된다는 것입니다. 차입 및 투자 모두.
