환매 조건 계약에는 차용인이 신용을 얻고 단기적인 필요를 충족 할 수있게하는 단기 거래가 포함됩니다. 환매 조건부 계약은 은행과 금융 기관 사이에서 인기가 있으며, 종종 운영 요구 사항을 충족시키기 위해 단기 자금이 필요하기 때문입니다. 잉여 현금을 가진 은행은 현금 부족으로 다른 은행에 돈을 빌려줄 수 있습니다. 이를 통해 은행은 위험을 최소화하면서 수익률을 확보 할 수 있습니다. 이 거래에는 미래의 증권을 매입 할 것을 약속하는 유가 증권 또는 증권 포트폴리오의 매각이 포함됩니다.
보증 된 교장
그의 저서 "전략적 설비 계획: 자본 예산 및 부채 관리"에서 Alan Walter Steiss는 "원금이 보장되고 수익이 고정되어 있기 때문에 그러한 계약에는 거의 위험이 관여하지 않는다"고 명시합니다. 환매 조건 계약은 거래를 용이하게하기 위해 유가 증권 형태로 담보물을 제공함으로써 관련 위험을 줄입니다. 유가 증권은 환매 약속으로 판매되어 거래를 기술적으로 판매 대신 부채 거래로 만듭니다.
특정 가격
유가 증권의 환매 가격은 차용자와 대금업자간에 체결 된 계약서에서 미리 결정됩니다. 환매 가격은 대출 업체의 수익률을 반영해야하므로 현재 가격보다 높아야합니다. 따라서 환매 가격은 유가 증권의 미래 가격이 아니라 해당 특정 시점의 시장 이자율에 기초합니다.
짧은 기간
Frank Fabozzi는 "증권 대여 및 환매 약정서"에서 "환매 조건은 일반적으로 단기간이며 1 일에서 21 일 사이입니다."라고 명시합니다. 그러나 차용자가 계약 기간을 연장해야하는 경우이 계약서를 뒤집을 수 있습니다. 롤오버는 두 당사자간에 새로운 계약을 체결해야합니다. 금융 기관은 일반적으로 단기간 동안 요구되는 경향이 있습니다. 이러한 계약은 매우 자주 뒤집어지지 않습니다.
최소 금액
환매 약정을 통해 빌릴 수있는 최소 금액은 $ 100,000이며 최소 허용 금액보다 $ 5,000 씩 증가합니다. 이 최소 금액은 고유 한 상황에서 당사자간에 협상 될 수 있습니다.
고정 또는 공개 환매
Steiss는 또한 환매 조건 계약이 계약에 정의 된대로 고정되거나 개방 될 수 있다고 말합니다. 고정 약정은 만기일이 정해져 있으며, 조기 해지하면 대출자에게 차용자에게 미리 정의 된 벌금을 부과 할 수 있습니다. 공개 환매 조건 합의는 처벌없이 성립 시점부터 성숙 단계까지 언제든지 종료 할 수 있습니다. 두 계약의 수익률은 고정되어 있지만 환매 가격은 차용자가 자본을 사용하는 시간에 따라 다릅니다.
