성과 기여는 선택된 벤치 마크와 크게 다른 수익원을 파악하고 정량화하기위한 것입니다. 투자 관리자 레벨의 성과 기여는 미시 실적 기여로 알려져 있습니다. 여기에는 순수 섹터 할당, 할당 또는 선택 상호 작용, 섹터 내 선택 등 세 가지 구성 요소가 있습니다. 순수 섹터 배분에서, 성과는 벤치 마크와 관련하여 포트폴리오의 각 섹터마다 다른 가중치를 유지하는 데 기인합니다. 할당 또는 선택 상호 작용 수익은 부문 및 개별 유가 증권 모두를 선택하는 공동 효과를 보여줍니다. 섹터 내 할당은 보안 선택 결정의 영향만을 추정합니다.
기업 관리자가 발표 한 연례 성과 보고서에서 포트폴리오의 섹터 가중치, 벤치 마크의 부문 가중치, 부문의 벤치 마크 수익률, 벤치 마크의 전체 수익률, 포트폴리오 수익률 및 포트폴리오 수익률을 찾습니다.
포트폴리오의 각 섹터의 가중치를 벤치 마크의 동일한 섹터의 가중치에서 빼십시오. 섹터 벤치 마크 수익과 포트폴리오 벤치 마크 수익 사이의 수익률의 차이로 얻은 차이를 곱하십시오.
순수한 섹터 할당에 대한 총 추정치를 얻기 위해 1 단계에서 추정 된 모든 섹터 할당을 추가하십시오.
포트폴리오의 각 섹터의 가중치를 벤치 마크의 동일한 섹터의 가중치에서 빼십시오. 섹터의 포트폴리오 수익과 섹터의 벤치 마크 수익 사이의 수익률의 차이로 얻은 차이를 곱하십시오.
할당 선택 반환에 대한 총 예상치를 얻기 위해 3 단계에서 예상 한 모든 할당 또는 선택 상호 작용 결과를 추가하십시오.
섹터의 벤치 마크 가중치에 섹터의 포트폴리오 수익률과 섹터의 벤치 마크 수익의 차이를 곱합니다.
섹터 내 선택에 대한 총 예상치를 얻으려면 5 단계에서 얻은 모든 추정치를 추가하십시오.
2 단계, 4 단계 및 6 단계에서 예상 한 성능 기여의 모든 구성 요소를 추가하여 부가 가치 수익을 얻습니다.
팁
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성과 기여도를 계산하기 전에 각 섹터의 포트폴리오 수익률, 각 부문의 벤치 마크 수익률 및 포트폴리오 벤치 마크 수익률을 계산해야합니다. 실적 및 반품 기록은 기금 정기 보고서에 나와있는 배포 및 분석을 참조하십시오.
경고
계산 오류를 피하기 위해 언급 된 단계에 따라 문제에 접근하십시오. 재무 보고서에 표시된 성과 수익을 비판적으로 평가하여 어떤 방식 으로든 조작되지 않았는지 확인하십시오.
