기업이 주요 프로젝트를 위해 외부 자본을 찾는 경우이 거래로 인해 회사의 대차 대조표에 책임이보고됩니다. 외부 평가자에게 견고한 대차 대조표를 유지하기 위해 회사는 때로는 대차 대조표 융자를 초래하는 외부 투자처를 찾아야합니다. 이러한 유형의 자금 조달에는 몇 가지 옵션을 사용할 수 있습니다.
사실
대차 대조표 파이낸싱이란 주요 투자 프로젝트 또는 제품 개발에 자본을 추가 할 때 사용하는 프로세스를 가리 킵니다. 대부분의 주요 기업들은 부정적인 현금 흐름을 피하기 위해 일상 업무를 통해 얻은 자본을 사용하지 않습니다. 주요 사업을 재원으로 조달하기 위해 기업은 이러한 프로젝트에 대해 외부 자금 조달을 실시하게되며, 일반적으로 회사의 대차 대조표에 책임이보고됩니다. 그러나 일부 옵션은 대차 대조표에보고되지 않은 자금 조달을 허용하여 자산 / 부채 관리를 통해 비즈니스의 재무 비율을 향상시킵니다.
대차 대조표
사업을위한 전통적인 대차 대조표 금융은 부채 또는 주식 금융입니다. 대부분의 비상장 기업은 주요 프로젝트에 자금을 제공하기 위해 부채를 사용하여 대차 대조표에 부채가보고됩니다. 상장 회사는 자금 조달 목적으로 주식 또는 채권을 발행 할 수 있으며 이로 인해 대주주 지분 또는 장기 부채 채무가 대차 대조표에보고됩니다. 상장 회사는 또한 은행이나 투자 회사를 통해 장기 자금 조달을 협상 할 수 있으며 이로 인해보고 의무가 발생합니다.
오프 밸런스 시트
대차 대조표 융자는 보통 다음 범주 중 하나에 해당합니다: 합작 투자, 연구 개발 계약 또는 운영리스. 기업이 주요 금융 프로젝트에서 자원을 결합 할 수 있기 때문에 이러한 유형의 자금 조달 계약은 비즈니스에서 매우 인기가 있습니다. 다음은 각 유형의 계약에 대한 간략한 설명입니다. 합작 투자:이 계약은 일반적으로 한 회사가 프로젝트 자금을 지원하고 두 번째 회사는 개발 또는 생산 프로세스를 완료한다고 말합니다. 연구 개발:이 계약은 R & D 비용 부담을 공유함으로써 한 회사의 완전한 금융 책임을 제거합니다. 운영리스:이 계약을 통해 회사는 주요 프로젝트에서 사용되는 장비에 대한 전체 금융 책임을보고해야 함을 의미하는 자본리스가 아닌 자산 또는 장비 사용 비용을보고 할 수 있습니다.
특별 목적 단체
SPE (Special Purpose Entity)는 특정 비즈니스 관련 투자에 대한 자산 및 부채를 유지할 목적으로 설립 된 법적으로 창안 된 비즈니스입니다. 일반 회계 규정에 따라 회사가 SPE를 전적으로 소유하는 경우 SPE의 모든 자산과 부채가 주요 회사의 대차 대조표에보고됩니다. SPE는 Enron이 회사 주주들로부터 엄청난 손실을 감추는 데 사용되는 도구로 가장 유명하게 기억됩니다. 불법적 인 방법을 통해 Enron은 회사의 명성을 유지하기 위해 부채를 SPE에 이전했습니다. 감사 과정에서 Enron은 SPE 재무 제표를 주요 회사의 재무로 통합하여 Enron의 재무 상태를 심각하게 손상 시켰습니다.
SPE 법률
합법적 인 사업 목적을 위해 SPE를 사용하는 경우 SPE와의 모든 거래가 "팔 길이"로 간주되도록 회사는 일정한 소유권을 유지해야합니다. SPE 거래가 팔 길이로 간주 되려면 두 가지 일반 규칙이 적용되어야합니다. 주요 회사와 독립적으로 SPE에 3 %를 전체 위험에 투자해야하며 독립 소유자는 SPE를 통제해야합니다. 이 기본 규칙을 준수하지 않으면 SPE가 회사 자회사로 간주되며 모든 자산과 부채는 주요 회사의 재무 제표에 완전히보고됩니다.
