ROE (Return on Equity)는 회사 자본의 효율성을 측정 한 것입니다. 회사가 재무 상태에 있음을 보장하기 위해 관리 회계 기능에 사용되는 많은 비율 중 하나입니다. 그러나 ROE는 전체 이야기를 말하지 않으며, 다른 지표로 고려하지 않으면 비즈니스 운영에 대해 왜곡되거나 잘못된 시각을 제공 할 수 있습니다.
ROE 란 무엇입니까?
자기 자본 이익률은 순이익을 자기 자본의 장부 가액으로 나누어 계산 한 비율입니다. 대부분의 비율과 마찬가지로, 시간이 지남에 따라 ROE가 증가 또는 감소하는지 확인하는 것이 가장 유용합니다. ROE의 목적은 회사가 소유자로부터받는 자본을 얼마나 효율적으로 사용하여 해당 주주에게 투자 수익을 창출 하는지를 나타내는 것입니다. 그러나 순이익은 여러 가지 방법으로 조작 될 수 있기 때문에 ROE는 자체적으로 사용될 때 효율성에 대한 신뢰할 수있는 지표가 아닙니다.
레버리지 효과
회사는 이익 향상을 위해 자금을 모으고 자 할 때 두 가지 옵션이 있습니다. 부채를 짊어 지거나 새로운 주주를 대신 할 수 있습니다. 회사가 출처에 상관없이이 투자를 효율적으로 사용할 수 있어야합니다. ROE는 기업의 지분 투자 결과만을 반영합니다. 이것은 회사가 위험한 금액의 부채로 높은 레버리지를 취할 수 있고 그 부채가 수입을 발생시키는 경우 개선 된 ROE를 보여줄 것임을 의미합니다. 회사의보다 균형 잡힌 스냅 샷을 제시하려면 ROE와 같은 다른 조치 (예: ROI)를 고려해야합니다.
시동시 부정적인 ROE
ROE가 비정상적인 결과를 초래하는 또 다른 상황은 시동 단계입니다. 거대한 미래 잠재력을 가진 회사는 상당한 주주 투자가 있더라도 처음 몇 년 동안 순 수입이 없거나 부정적 일 수 있습니다. 이들 회사의 ROE는 0 또는 부정적입니다. 이것은 회사의 모든 이야기를 말하지 않으며 길 아래 잠재력을 최소화합니다. 분석가는 신생 기업을 견고히보기 위해 주식 자본이 얼마나 오래 있었는지 살펴 봐야합니다. 새로운 자본은 ROE를 높이는 수익을 창출하는 데 더 오래 걸릴 것입니다.
주관
ROE 계산은 수입보다는 순이익을 기준으로합니다. 순소득은 매출에서 비용을 뺀 값입니다. 수익은 간단하며 대부분의 투자자가 쉽게 이해할 수 있습니다. 그러나 비용은 회사의 회계 정책을 통해 고의적 으로든 실수로든 많은 조작이 가능합니다. 예를 들어 자본 자산이 많은 회사의 경우 감가 상각비가 크므로 자산이 적은 회사에 비해 ROE가 낮아집니다.회사가 자산을 기록하는 방법과시기는 ROE에 영향을 미치지 만 회사의 전반적인 재정적 안녕에 아무런 영향을주지 않습니다.
