투자 수익에 관해서, 숫자가 클수록 더 많은 투자가 이루어졌습니다. 프로젝트 또는 투자를 평가하여이를 수락할지 거부 할지를 결정할 수있는 가장 좋은 방법은 내부 수익률을 이용하는 것입니다. 투자 전문 용어로, IRR은 순 현재 가치를 0으로 만드는 이자율입니다.. 당신이 먼저 현재 가치와 순 현재 가치의 개념을 이해해야하거나, 나중에 돈보다 돈이 더 가치 있다고 생각해야하기 때문에 설명이 필요합니다.
현재 가치의 내외
지금 당장 주머니에 1,000 달러를 가지고 있다고 상상해보십시오. 상점에 가서 가제트에 현금을 불어 넣거나 더 많은 돈을 버는 데 돈을 쓸 수 있습니다. 비즈니스 프로젝트에 투자하거나, 나중에 더 높은 가격으로 판매 할 재고를 구입하거나, 간단히 은행에 돈을 넣으십시오. 이자를 얻으십시오.
이제 투자를 통해 돈을 10 % 보장받을 수 있다고 상상해보십시오. 오늘 1000 달러는 12 개월 안에 $ 1,100의 가치가있을 것입니다. 왜냐하면 $ 1,000 번 10 % 또는 $ 100을 벌었 기 때문입니다. 24 개월 후에 복리로 인해 1,210 달러를 벌게됩니다.
우리가 여기서 말하고있는 것은 오늘날 1,000 달러가 똑같은 가치가있는 내년에는 1,100 달러로 책정됩니다. 똑같은 가치가있는 2 년 후에 10 %의 이자율이 나오면 1,210 달러가된다. 방정식을 뒤로 돌리면 내년에 $ 1,100이 현재 $ 1,000에 불과합니다. 전문 용어를 투자 할 때 내년에는 1,100 달러에 현재 가치가 1,000 달러가됩니다.
미래부터 지금까지
대개 현재 가치에 대해 이야기 할 때 계산을 뒤로 실행합니다. 그것은 우리가 미래에 어떤 돈이 지금 가치가 있는지에 관심이 있기 때문입니다.
비즈니스 파트너가 내년에 1,000 달러를 지불 할 것을 약속한다고 가정합니다. 현재 가치는 무엇입니까? 계산을 취소하여 향후 지급액을 1 년 뒤로 되돌리려면 달러 금액을 1.10으로 나눕니다. 내년 1,000 달러는 오늘 1,000 달러 / 1.10 달러, 즉 909 달러 9 달러입니다.
3 년 안에 돈을 받고 있다면, 그 숫자를 1.10으로 세 번 나누십시오.
$ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = $ 751.31 (가장 가까운 센트까지).
즉, 주머니에 751.31 달러를 갖고 있으면 3 년 후에 주머니에 1,000 달러를받는 것과 똑같은 가치가 있음을 의미합니다.
지수가있는 현재 가치
쉽게 수행 할 수있는 동안, 현재 가치 계산은 앞으로 예상하거나 여러 해에 걸쳐 작업 할 때 다루기 힘들어집니다. 여기서 지수를 사용하는 것이 좋으며, 곱셈에서 수를 사용하는 횟수는 더 좋습니다.
예를 들어 3 년 후에 $ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10을 계산하여 $ 1,000의 현재 가치를 계산하는 대신 $ 1,000 ÷ 1.10으로 계산할 수 있습니다3= $751.31.
사실 우리가 방금 생성 한 것은 현재 가치 (PV)에 대한 공식입니다.
PV = FV / (1 + r)엔
어디에:
- FV는 미래 가치입니다.
- r은 10 진수 (0.10, 10 %가 아닌)로 표시된 이자율입니다.
- n은 년 수입니다.
이 공식을 사용하여 3 년 만에 $ 1,000의 PV를 계산하면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다.
PV = FV / (1 + r)엔
PV = 1,000 달러 / (1 + 0.10)3
PV = 1,000 달러 / 1.103
PV = 751.31 달러
순 현재 가치의 내외
지금까지 우리는 10 %의 수익률로 현재의 가치를 계산했습니다. 순 현재 가치는 어떨까요? 일반적으로 투자를하면 외출 돈 (지출 한 돈, 투자하거나 예금) 및 돈 (이자, 배당금 및 기타 수익)이 있습니다. 외출보다 더 많은 것이 들어 오면 사업은 이익을 얻고 있습니다.
투자의 순 현재 가치를 얻으려면 단순히 들어오는 것을 추가하고 나가는 것을 빼십시오. 그러나 미래 가치는 미래 가치를 반영하기 위해 오늘날의 가치로 되돌려 보내야합니다. 돈의 시간 가치. 시간 가치는 현재의 주머니에있는 돈 (현재 가치)이 수익 잠재력 때문에 미래에 같은 액수보다 더 가치가 있다는 개념입니다.
따라서 실제로 여기에서하는 일은 모든 예금과 영수증의 현재 가치를 산출 한 다음이를 더하거나 뺀 값으로 순 현재 가치를 얻는 것입니다.
순 현재 가치의 예
비즈니스 파트너가 지금 1,000 달러의 대출을 필요로한다고 가정하고 1 년에 1,250 달러를 돌려 줄 것입니다. 당신은 돈을 가지고 있으며, 현재 예금 증서에 10 %의이자를 얻고 있습니다. 다른 곳에서 10 %를 얻을 수있을 때 대출은 좋은 투자입니까?
여기에 나오는 돈은 1,000 달러입니다. 지금 대출을하고 있기 때문에 PV는 1,000 달러입니다. "돈"은 1,250 달러이지만 내년까지는받지 못할 것이므로 먼저 PV를 해결해야합니다.
PV = FV / (1 + r)엔
PV = 1,250 달러 / (1 + 0.10)1
PV = 1,250 원 /1.110
PV = 1,136.36 달러
순 현재 가치는 $ 1,136.36 - $ 1,000 또는 $ 136.36입니다. 10 %의이자 또는 할인율, 대부에는 $ 136.36의 NPV가있다. 즉, 오늘의 돈으로 은행의 10 % 예금보다 $ 136.36 더 좋습니다.
숫자로 연주하기
바라건대, 당신은 긍정적 인 NPV가 (당신이 돈을 버는 것) 좋고, NPV가 부정 (돈을 잃어 버리고있다)하다는 것을 알 수 있습니다. 그 외에도 적용하는 할인율은 상황을 바꿀 수 있으며 때로는 상당히 극적으로 바뀔 수도 있습니다.
동일한 대출 투자를 시도하되 15 %의 수익을 요구한다고 말하십시오.
돈은 여전히 $ 1,000 PV입니다. 이번에는 돈이 다음과 같이 계산됩니다.
PV = FV / (1 + r)엔
PV = 1,250 달러 / (1 + 0.15)1
PV = 1,250 원 /1.15
PV = 1,086.96 달러
따라서 15 %의 이자율로 같은 투자가 86.96 달러에 불과합니다. 일반적으로 이자율이 낮을수록 NPV를 쉽게 얻을 수 있다는 것을 알게 될 것입니다. 높은 이자율은 달성하기가 어렵습니다. 비율이 사실 너무 좋으면 NPV가 그렇게 좋지 않을 수 있습니다.
의의는 무엇입니까?
순 현재 가치는 계산의 수학적 방법입니다 미래의 날짜에 당신이받을 수익에 상응하는 오늘날의 것입니다. 해당 날짜가 미래 12, 36 또는 120 개월인지 여부 주요 이점은 프로젝트와 투자를 비교하는 기준으로 특정 이자율을 설정할 수 있도록 돕는 것입니다.
예를 들어, 회사에서 두 가지 프로젝트를 고려한다고 가정 해보십시오. 프로젝트 A는 10 만 달러의 비용이 소요되며 5 년 동안 월 2,000 달러의 수입을 올릴 것으로 예상됩니다. 프로젝트 B는 더 많은 비용 - 250,000 달러 - 그러나 수익은 10 년 동안 한 달에 4,000 달러가 될 것으로 예상됩니다. 회사가 추구해야하는 프로젝트는 무엇입니까?
회사가 보람을 얻기 위해 얻을 수있는 최소 수용 가능 수익률의 10 %를 달성하기를 원한다고 가정 해 봅시다. 이 비율로 프로젝트 A는 마이너스 $ 9,021.12. 즉, 회사는 돈을 잃을 것입니다. 한편, 프로젝트 B는 NPV가 $44,939.22. 두 프로젝트가 유사한 위험을 감안할 때, 회사는 B 프로젝트를 조명해야합니다.
NPV로 프로젝트를 비교할 때, 각각에 대해 동일한 이자율을 사용하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 사과와 사과를 비교하지 않고 계산이 거의 실용적이지 않습니다. 온라인 NPV 계산기를 사용하여 다양한이자 또는 할인율로 신속하게 계산을 실행할 수 있습니다.
내부 수익률의 내외
그만큼 NPV를 0으로 만드는 이자율 내부 수익률이라고합니다.
IRR을 계산하는 것이 바람직합니다. 왜냐하면 수익이 수년간 귀하의 계정에 착륙하지 않을지라도 특정 투자로부터 기대할 수있는 수익률을 한 눈에 볼 수 있기 때문입니다. 이를 통해 다른 프로젝트 또는 투자에 대한 벤치마킹을하거나 업계 평균 수익률에 대한 벤치마킹을 할 수 있습니다.
예를 들어 주식 투자가 14 %의 IRR을 달성하고 있고 주식 시장이 같은 기간 동안 평균 10 % 만 수익을내는 것이라면 좋은 투자 결정을 분명하게 내 렸습니다. 평소 벤치 마크를 능가하므로 특정 주식 포트폴리오에 더 많은 현금을 전달할 수 있습니다.
IRR은 어떻게 계산합니까?
소프트웨어 또는 복잡한 IRR 수식을 사용하지 않고 수동으로 IRR을 계산하려면 시행 착오 방법을 사용해야합니다. 이름에서 알 수 있듯이 NPV가 0이 될 확률을 추측하고 추측 한 비율로 계산을 실행하여 확인한 다음 가까운 시간에 도달 할 때까지 백분율을 조정합니다 가능한 한 0으로하십시오.
그것은 과학적이지는 않지만 효과적이며 보통 두 번 시도한 후에 IRR을 찾을 수 있습니다.
IRR 시험 및 오류 메서드 예제
3 년 동안 5,000 달러를 투자하여 다음과 같은 혜택을받을 수있는 기회가 있다고 가정 해보십시오.
- 첫 해에 $ 200
- 2 년차에 $ 200
- 투자가 3 학년에 끝나면 $ 5,200
10 %의 이자율로 NPV가 무엇입니까?
여기에 우리는 5,000 달러 중 돈이 있습니다. 미래 수익의 PV를 계산하려면 다음 계산을 실행하십시오.
PV = FV / (1 + r) n
그래서:
1 학년: $ 200 / 1.10 = $ 181.82
2 학년: $ 200 / 1.102 = $165.29
3 학년: 5,200 달러 / 1.10 달러3 = $3,906.84
그 (것)들을 추가하는 것은 얻는다:
NPV = ($ 181.82 + $ 165.29 + $ 3,906.84) - $ 5,000
NPV = 마이너스 $ 746.05
목표는 NPV를 0으로 만드는 것보다 이자율을 찾는 것입니다. 10 %는 벗어 났으므로 다른 추측을 시도해 보겠습니다. 5 %라고 말하십시오.
1 학년: PV = $ 200 / 1.05 = $ 190.48
2 학년: PV = $ 200 / 1.052 = $181.41
3 학년: PV = 5,200 / 1.05 달러3 = $4,491.96
이 숫자를 추가하면 다음과 같이 표시됩니다.
NPV = ($ 190.48 + $ 181.41 + $ 4,491.96) - $ 5,000
NPV = 마이너스 $ 136.15
이 계산을 위해 필요한 IRR이 5 % 미만이라는 것을 알게되었습니다. 이 시간을 4 %로 다시 조정합시다.
1 학년: PV = $ 200 / 1.04 = $ 192.31
2 학년: PV = $ 200 / 1.042 = $184.91
3 학년: PV = 5,200 / 1.04 달러3 = $4,622.78
이제 NPV는 다음과 같습니다.
NPV = ($ 192.31 + $ 184.91 + $ 4,622.78) - $ 5,000
NPV = 0 달러
시행 착오 방법을 사용하여 NPV가 0 인 IRR을 발견했으며 그 해답은 4 퍼센트입니다. 즉,이 특별한 투자는 계획에 따라 모든 것이 진행된다고 가정 할 때 4 %의 수익을 얻습니다.
