IRR 또는 내부 수익률은 일반적으로 사모 투자자가 여러 투자 시나리오의 수익성을 비교하는 데 사용됩니다. IRR은 또한 많은 사모 펀드 및 합작 투자 계약에있어 종종 선호 투자자에 대한 최저 수준의 수익을 정의하는 데 사용됩니다. IRR은 공식 NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
내부 수익률 계산
모든 현금 유입 및 유출 날짜를 IRR 계산 시작일로부터 연대로 변환하십시오. 일반적으로 첫 번째 현금 유출은 IRR 계산의 시작이며 기간 0으로 표시됩니다. IRR 계산 시작 후 6 개월에 현금 유입이 발생하면 기간 0.5로 표시됩니다. IRR 계산 시작 후 1 년 동안 다른 현금 유입이 발생하면 기간 1.0이라고 표시됩니다.
모든 현금 흐름을 다음 공식에 입력하십시오: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … c = 현금 흐름의 달러 금액, t = 1 단계에서 결정된 기간, n = 현금 유입 또는 유출 횟수 및 NPV (n + 1) = 순 현재 가치. 시간 0에서 100 달러 유출이 발생하고 1 년 (t = 1)에 50 달러 유입이 발생하고 2 년 (t = 2)에 100 달러 유입이 발생하는 간단한 IRR 시나리오에서 NPV = 100 달러 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
NPV를 0으로 설정하십시오. 정의에 따르면 IRR은 현금 유입 및 유출의 순 현재 가치를 0으로 만드는 할인율입니다. 우리의 예제에서: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
r을 구하십시오. r의 값은 IRR입니다. 해결 방법은 유입 및 유출 기간의 수에 따라 달라집니다. 대부분의 투자 전문가는 과학 계산기 또는 Excel의 "IRR"기능을 사용하여 해결합니다.
위의 예에서 r = 6.81 %입니다.
