증권 회사와 투자 은행은 가깝게 운영되지만 금융 서비스 분야에서는 각기 다른 역할을합니다. 투자 은행은 시장에 새로운 유가 증권을 가져다줌으로써 유가 증권 세계에서 피라미드의 꼭대기라고 생각할 수 있습니다. 투자 은행 아래에서 증권 회사는 신제품 및 시장에있는 기존 제품의 구매를 용이하게하기 위해 노력합니다. 따라서 두 사람은 공생 관계가 있지만 매우 다른 개별적인 기능을 가지고 있습니다.
투자 금융
투자 은행은 증권 회사와 다르지만 상업 은행과도 다릅니다. 투자 은행의 주된 목적은 고객이 주식 및 채권과 같은 유가 증권을 시장에 발행하는 것을 돕는 것입니다. 상업 은행이 자체 자본에서 고객 돈을 빌려주는 반면, 투자 은행은 고객을 위해 증권을 구매하기 위해 새로운 투자자를 찾고 그로 인해 회사에 돈을 모으고 있습니다. 새로운 증권을 시장에 성공적으로 판매하려면 투자 은행가는 투자자 수요를 창출하기 위해 회사의 가치를 정확하게 판단하고 그에 따라 가격을 책정해야합니다. 투자 은행의 성공은 고객에게 가능한 한 많은 돈을 모으는 능력에 있습니다.
증권 회사
증권 회사는 증권을 발행하지 않고 오히려 공개 시장에서 거래합니다. 증권 사업부는 신규 주식을 매수하는 바이어와 투자 은행 부서가 실제로 새로운 주식을 발행하는 경우에만 쌍을 이룰 수 있습니다. 증권 회사는 주로 개인 투자자 간의 매매 거래를 촉진하기 위해 존재합니다.
Glass-Steagall Act
1934 년 Glass-Steagall Act는 금융 서비스 회사의 은행과 증권 부문 간의 장벽을 구축했습니다. 1929 년의 주식 시장 추락과 대공황의 여파로 정치인과 투자가 모두 증권 거래가 많은 은행의 붕괴에 기여했다고 우려했다. 따라서이 두 개체는 정보가 통과하지 못하는 소위 "중국 벽"에 의해 분리되었습니다.
Gramm-Leach Bliley Act
1999 년 11 월 Gramm-Leach Bliley Act에 의해 Glass-Steagall Act가 효과적으로 폐지되었으므로 은행은 다시 증권 회사와 다시 제휴 할 수있었습니다. 그 결과 많은 투자 은행과 증권 회사가 새로운 관계를 맺었으며 궁극적으로 대부분의 주요 증권 회사는 자체 투자 은행 부서를 운영했습니다. 투자 은행이 새로운 유가 증권을 시장에 제공 할 때 유가 증권 회사가 유가 증권을 배포합니다. 이것은 증권사가 다른 투자자들보다 먼저 새로운 이슈에 접근 할 수 있으므로 고객 유치 및 유지에 도움이됩니다.
기관 대 소매 서비스
투자 은행이 수행하는 기능은 본질적으로 제도적 성격을 띠고 있습니다. 새로운 유가 증권을 발행하려는 회사와 거의 독점적으로 일하기 때문입니다. 초기 발행 후, 투자 은행은 기업과의 관계를 유지하고 미래의 합병 및 인수 또는 추가 보안 판매에 대해 자문합니다. 반면 증권 회사는 주로 소매 지향적이며 개인 투자자의 니즈에 부합합니다. 증권 회사는 신제품을 만들고 기업을 조언하는 대신 개인의 투자 계획에 더 많은 관심을 기울입니다.
