필요한 자금을 계산하는 것은 기업 관리자들이 직면하는 가장 큰 도전 중 하나입니다. 자본 시장은 극도로 복잡하며, 외부 자금 조달이 어느 정도 발생할지 결정하는 것은 어려울 수 있습니다. 귀사가 필요로하는 외부 자금 조달 금액은 회사의 현재 자본 자원은 물론 사업 운영 예산에 따라 달라집니다. 회사의 견실 한 운영 예산을 세우는 경우 외부 자금 조달 규모를 결정하는 것이 훨씬 쉽습니다.
내년에 회사가 기대하는 판매량을 계획하십시오. 판매를 계획하는 가장 좋은 방법은 최근 5 년간의 연간 매출 성장을 이용하는 것입니다. 예를 들어, 회사에서 지난 5 년간 연평균 5 % 매출을 올렸고 현재 매출액이 100 달러라면 내년에 100 달러 (1 + 5 %) = 105 달러의 매출을 달성 할 수 있습니다.
판매 방법의 평균 비율을 사용하여 회사의 매출 원가 및 영업 비용을 계산합니다. 지난 5 년 동안 매출액 대비 판매 된 제품 원가가 평균 20 % 인 경우, 내년에는 $ 105 x 20 % = $ 21와 동일한 매출 원가를 책정 할 수 있습니다. 지난 5 년간 매출 대비 영업 비용을 평균 15 %로 계산하면 내년에는 $ 105 x 15 % = $ 16의 운영비를 절감 할 수 있습니다.
세전 이익을 결정하기 위해 판매 비용 및 판매 비용을 차감합니다. 이 예에서 세전 소득은 $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68입니다.
내년에 회사의 세금을 계산하고 세전 소득에서 세금을 뺀 순이익을 계산하십시오. 지난 5 년간 회사의 세율이 평균 30 % 인 경우 순이익은 68 달러 (35 % x 68 달러) = 44 달러가됩니다.
내년의 현재 자산을 판매 비율과 동일한 비율로 프로젝트하십시오. 유동 자산에는 현금, 재고 및 매출 채권이 포함됩니다. 현재 자산을 판매 비율의 25 %로 평균하면 내년의 현재 자산을 25 % x 105 달러 = 26 달러로 책정 할 수 있습니다.
매출 원가의 역사적 비율을 사용하여 내년의 현재 부채를 계획하십시오. 지난 5 년간 매출 부채 비율로 현재 부채를 평균 40 %로 계산하면 내년 부채를 40 % x 21 달러 = 8 달러로 책정 할 수 있습니다.
현재 자산에서 현재 부채를 뺀 후 회사의 운전 자본 요구량을 결정합니다. 운전 자본은 일상적인 사업 운영을 수행하는 데 필요한 단기 자금 지원 요건입니다. 이 예에서 회사의 운전 자본 요구액은 $ 26 - $ 8 = $ 18입니다.
판매 방법의 비율을 사용하여 회사의 예상 자본 지출을 예측하십시오. 매출액 대비 자본 지출이 평균 30 % 인 경우, 내년의 자본 지출 요구를 $ 105 x 30 % = $ 32로 책정 할 수 있습니다.
필요한 외부 자금 조달 금액을 결정하기 위해 회사의 예상 운전 자본과 자본 지출을 순소득에서 뺍니다. 이 예에서 회사는 $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6)을 인상해야합니다. 이는 외부 자금 조달이 필요하다는 것을 의미합니다. 이 계산 결과가 양수이면 외부 자금 조달을 제기 할 필요가 없습니다. 회사는 내부 자금을 통해 운영 자금을 지원할 수 있지만, 조건이 매력적일 경우 외부 자금 조달을 원할 수 있습니다.
팁
-
이 단계에서는 판매에 대한 모든 비용이 매년 고정되어 있다고 가정합니다. 회사 운영에 큰 변화가 없다고 가정 할 때만이 가정을하십시오. 예를 들어 회사 제품의 핵심 입력이 플라스틱이고 내년에 플라스틱 가격이 크게 상승 할 것으로 예상되는 경우 판매 비율로 판매 된 제품 원가가 내년에 증가 할 것으로 가정해야합니다.
자본 확충 과정을 돕기 위해 투자 은행 원을 고용하는 것이 좋습니다. 주요 투자 은행 회사는 Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley 및 Bank of America입니다. 투자 은행은 일반적으로 매월 25,000 달러의 리테일러 수수료를 부과하고 수익금의 1 % ~ 7 %를 부과합니다.
