내부 수익률 또는 IRR은 투자가 이루어진 날로부터 특정 수년 동안 투자에 의해 생성 된 평균 연간 수익입니다. IRR은 투자의 순 현재 가치의 구성 요소이며 예상 ROI와 예상 비용을 차감 한 투자의 순 현금 흐름을 고려합니다. IRR은 여러 투자 옵션을 비교하기위한 비교 계기로 사용될 때 효과적입니다. IRR이 높은 투자는 IRR이 낮은 투자보다 바람직하며 주식 및 채권과 같은 금융 자산뿐 아니라 제조 장비 및 공장 같은 사업 프로젝트 및 자본 투자에도 적용될 수 있습니다.
어떻게 작동합니까?
개인 또는 회사 일 수있는 투자자가 주식 또는 고객 프로젝트와 같은 장래 투자의 실행 가능성을 분석 할 때 투자자는 투자의 순 현재 가치 (NPV)에 관심이 있습니다. NPV는 현재 예상되는 미래 가치를 표현하는 산술 함수입니다. 내부 수익률은 이론적으로 투자 NPV를 0으로 만드는 비율입니다. 즉, IRR은 양수 또는 음수 일 수 있습니다. 마이너스 IRR 값은 투자가 손실을 입을 가능성이 높고 배제되어야한다는 것을 나타냅니다. 양의 IRR 값은 가능한 미래 수익을 나타내며 최대화되어야합니다.
순 현재 가치
내부 수익률이 표현되는 순 현재 가치는 투자 비용에서 뺀 순수 순 현금의 관점에서 투자의 미래 수익의 현재 가치입니다. 이 계산에서 파생 된 수치는 양수 또는 음수 일 수 있으며 각각 투자 여부를 표시해야합니다.
계산
투자 수익률의 순 현재 가치 방정식을 풀고 NPV 가치 자체를 0으로 대체하여 투자의 내부 수익률을 유도합니다. NPV를 해결하는 것과 마찬가지로 수익률을 해결하면 양수 또는 음수 IRR 값을 얻을 수 있습니다. 투자의 특정 NPV와 함께 계산 된이 IRR 계산은 미래의 특정 연도에 대한 수익 및 비용을 계산하는 연간 현금 수익의 추정치를 제공합니다.
기업에 대한 시사점
회사는 생산 시설 및 기계와 같은 자본 투자 및 고객으로부터의 프로젝트 기회에 대한 의사 결정 및 가격 책정 프로세스의 일부로 내부 수익률을 사용합니다. 가능한 프로젝트와 투자 중에서 선택할 수있는 비교 방법으로 IRR을 사용하는 것이 가장 좋지만 IRR은 자체 재정 목표에 부합 할 수 있습니다. 다시 말해서, 투자 목표가 매년 9 %의 수익률을 보일 경우 관련 IRR이 9 % 이상으로 계산 된 경우 투자를해야합니다.
고려 사항
투자에 대한 내부 수익률을 계산할 때 기업과 개인 투자자는 IRR 값이 주어진 기간 동안 평균 연간 순 수익률의 추정치임을 알고 있어야합니다. 특정 연도의 투자의 실제 순 수익률은 예상하지 못한 비용 증가와 불확실한 경제 분위기와 같은 변수로 인해 다를 수 있습니다.
