현금 흐름 레버리지 비율 - 현금 흐름 보상 비율 또는 현금 흐름 - 부채 비율이라고도합니다 - 사업에서 남아있는 부채와 관련하여 운영 가능한 현금의 양을 평가합니다. 채권자는이 비율을 사용하여 사업이 얼마나 많은 자유 기금을 빚에 대한이자 및 원리금 지불을해야 하는지를 이해합니다.
왜 현금 흐름의 중요성
현금 흐름 레버리지 비율은 부채 비율과 유사합니다. 가장 큰 차이점은 현금 흐름 레버리지 비율이 당기 순이익보다 현금 흐름을 평가한다는 점입니다. 발생주의 회계 업무 방식으로 인해 사업체는 순 수입이 많지만 실제로 고객으로부터 현금을 모으는 데 문제가 있으면 청구서를 지불 할 수 없습니다. 채권단은 가용 자원에 대한 더 나은 지표이기 때문에 순이익보다는 순 현금 흐름에 더 많은 관심을 보이는 경우가 많습니다.
영업 현금 흐름
현금 흐름 레버리지 비율의 한 요소는 영업 현금 흐름입니다. 회사는 운영, 자금 조달 또는 투자 활동에서 현금 흐름을받을 수 있습니다. 많은 재무 분석은 회사가 장래에 복제 할 수있는 핵심 비즈니스 활동에서 발생하는 현금 흐름을 나타 내기 때문에 운영 현금 흐름에 중점을 둡니다. 운영 현금 흐름을 계산하려면 운영에서받은 모든 현금 (일반적으로 제품 및 서비스 판매로 인한 현금)을 추가하고 공급 업체, 급여,이자, 임대료, 세금, 보험 및 용품에 대한 지불과 같은 운영 현금 유출액을 뺍니다. 그 차이는 영업 현금 흐름입니다. 예를 들어, 현금 영수증이 $ 900,000이고 현금 지불액이 $ 400,000 인 경우, 영업 현금 흐름은 $ 500,000입니다.
총 부채
현금 흐름 레버리지의 두 번째 구성 요소는 총 미 지불 부채입니다. 이 계산의 목적 상 부채는 공식 또는 서면 금융 계약을 맺은 금융 부채를 의미합니다. 이는 총 부채가 채권, 대출 및 채권과 같은 단기 및 장기 차입을 포함하지만 다른 부채는 제외한다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 미지급금, 미지급이자 및 이연 수익은 계산에 포함되지 않습니다. 총 부채를 계산하려면 대차 대조표에 미지급금, 채권 및 대출 채권에 미 지불 금액을 추가하십시오.
비율 결정 및 분석
회사의 현금 흐름 레버리지를 확인하려면 영업 현금 흐름을 총 부채로 나눕니다. 예를 들어 영업 현금 흐름이 $ 500,000이고 부채 총액이 $ 1,000,000 인 경우 회사는 현금 흐름 레버리지 비율이 0.5입니다. 비율이 높을수록 회사가 재정적 의무를 이행하는 데 더 유리한 위치에 있습니다. 비율이 감소하기 시작하면 현금 흐름이 느려지거나 회사가 더 많은 부채를 챙겼거나 둘 다 발생했다는 의미입니다. 감소 비율은 사업이 미 지불 부채에 대한 원칙 및이자 지급을하기에 충분한 현금을 보유하지 못했을 수 있음을 의미합니다.
