채권, 금전 시장 펀드 또는 다른 이자부 채권에 투자하여 돈을 빌리거나 대출을하든이 금리는 지배적 인 시장 상황을 반영합니다. 이자율은 여러 가지 이유로 변동합니다. 이자율에 영향을 미치는 주요 요인은 인플레이션 프리미엄입니다. 인플레이션 프리미엄이 무엇인지, 이자율에 어떻게 영향을 미치는지 알면 더 나은 투자 및 구매 선택을하는 데 도움이됩니다.
신분증
인플레이션은 상품 및 서비스 가격의 지속적이고 점진적인 증가입니다. 인플레이션 프리미엄은 명목 이자율을 더 높은 수준으로 밀어서 예상되는 인플레이션을 보상하는 대출 기관에서 발생하는 지배적 인 금리의 일부입니다. 실제 이자율 (인플레이션을 고려하지 않은)은 경제학자와 투자자가 명목 이자율에서 인플레이션 프리미엄을 뺀 값으로 간주됩니다.
기능
인플레이션 프리미엄을 유발하는 주요 시장군은 인플레이션을 기대합니다. 인플레이션이 중요 할 때 (2 차 세계 대전 이후로 변화하는 정도 였기 때문에), 대출 기관은 상환 될 돈이 더 낮을 것이라는 것을 안다. 그들은 예상 손실을 보상하기 위해 금리를 인상합니다. 공헌 요인은 가격이 올라갈 것이라고 믿는 차용인이 가격이 더 올라갈 것이라고 믿을 때, 나중에보다는 오히려 더 빨리 신용에 대한 상품과 서비스를 구매하기 위해 더 높은 금리를 지불 할 의사가 있다는 것입니다.
구성 요소
금리에는 3 가지 요소가 있습니다. 첫 번째는 무위험 수익입니다. 이것은 상환되지 않을 위험이 없다면 대출 기관이 돈 사용에 대해 부과하는이자 금액입니다. 인플레이션 프리미엄은 무위험 이자율에 추가되어 인플레이션으로 인한 금리 하락으로 인한 손실을 상쇄합니다. 세 번째 요소는 신용 위험을 상쇄하기 위해 대금업자가 부과하는 금액입니다.
효과
미래에 대한 기대에 의존하기 때문에 인플레이션 프리미엄을 정확하게 계산하는 것은 불가능합니다. 그러나 인플레이션 프리미엄을 산정하는 것은 상당히 간단합니다. 일반적으로 이것은 미국 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)의 현재 이자율로 시작하여 수행됩니다. 팁은 사실상 위험이없고 인플레이션으로 보호되기 때문에 실제 위험율에 근접합니다. 재무부 T- 지폐도 마찬가지로 위험은 낮지 만 인플레이션으로 보호되지는 않습니다. 인플레이션 프리미엄의 추정치를 얻으려면 T-Bill 요금에서 TIIPS 요금을 뺍니다. 동일한 만기의 증권을 사용하십시오 (10 년 유가 증권이 가장 자주 사용됩니다).
의미
투자자는 인플레이션 프리미엄을 고려하여 몇 가지 이점을 얻을 수 있습니다. 인플레이션이 높거나 하락할 것으로 예상되면, 장기 고정 금리 증권이 높은 시장 금리를 "고정"하도록하십시오. 반대로, 인플레이션이 상승 할 것으로 예상된다면, 변동 금리 또는 단기 증권에 집중하고 싶을 것입니다 (차용하는 경우 그 반대입니다). 그러나 인플레이션 율을 예측하는 것은 어렵다. 특히 장기 투자의 경우. 대부분의 금융 애널리스트는 이자율의 신용 위험 요소를 더 중요하게 생각합니다.
