대부분의 비즈니스에는 무제한의 리소스가 없으므로 관리자는 다양한 프로젝트에 대해 보유한 리소스를 할당하는 방법을 선택해야합니다. 프로젝트 A는 위험을 최소화하면서 느리고 안정적인 수익을 제공 할 수 있지만 프로젝트 B는 더 빠른 수익을 제공하지만 위험은 더 높습니다. 크로스 오버 비율은이 관리자가 각 프로젝트가 위험 요소와 관련하여 가져올 이익을 평가하는 데 도움이됩니다. 그런 다음 관리자는 데이터를 투자자에게 제시하고 각 잠재 프로젝트의 상대적 가치를 보여줄 수 있습니다.
팁
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두 프로젝트의 순 현재 가치가 교차하는 지점은 교차 비율을 제공합니다.
순 현재 가치 계산
교차율을 계산할 때 중요한 요소는 순 현재 가치 또는 NPV입니다. 관리자는 프로젝트의 총 수익 및 비용의 현재 가치 (PV)를 계산하여 NPV를 찾습니다. 미래 수익은 할인율에 따라 조정되어야하므로 미래 수익의 각 연도 값을 할인해야합니다. NPV 공식은 다음과 같습니다.
NPV = (SUM (C티/ (1 + r)티))-기음0
여기서 C티 = 기간 t에서의 현금 유입
t = 기간 수
r = 할인율
기음0 = 초기 현금 유출
예: Golf-Hotel-Igloo.com은 새로운 리조트 관리 소프트웨어 시스템에 투자하려고합니다. Bravo-Charlie 시스템 (B)의 가격은 $ 200,000입니다. 이 시스템은 사이트가 첫해에 $ 50,000, 두 번째 해에 $ 75,000, 세 번째 해에 $ 100,000을 가져 오는 데 도움이 될 것입니다. 할인율은 4 %입니다.
NPV (B) = (50,000 / 1.04) + (75,000 / (1.04)2) + (100,000/(1.04)3) - 200,000 = $6,318.27
또 다른 시스템 인 Yankee-Zulu 시스템은 $ 250,000의 비용이 소요됩니다. 이 시스템은 첫해에는 $ 50,000, 두 번째 해에는 $ 100,000, 세 번째 해에는 $ 150,000을 가져올 것입니다. 할인율은 4 %입니다.
NPV (Y) = (50,000 / 1.04) + (100,000 / (1.04)2) + (150,000/(1.04)3) - 250,000 = $23,882.00
내부 수익률 계산
크로스 오버 비율을 계산하는 데 사용되는 또 다른 요소는 내부 수익률 또는 IRR입니다. IRR은 초기 현금 유출 및 후속 현금 유입을 기반으로 투자가 제공하는 수익률을 측정합니다. IRR은 NPV 공식을 사용하여 NPV를 0으로 설정하고 할인율을 계산하여 구할 수 있습니다.
Bravo-Charlie 소프트웨어 패키지:
(50,000 / (1 + IRR (B)) + (75,000 / (1 + IRR (B))2) + (100,000 / (1 + IRR (B))3) - 200,000 = 0 => IRR (B) = 5.4853 %
Yankee-Zulu 소프트웨어 패키지의 경우:
(50,000 / (1 + IRR (Y)) + (100,000 / (1 + IRR (Y))2) + (150,000 / (1 + IRR (Y))3) - 250,000 = 0 => IRR (Y) = 8.2083 %
교차율 계산
교차율 (CR)은 두 프로젝트가 동일한 순 현재 가치를 제공하는 할인율입니다. 크로스 오버 비율 공식은 IRR의 공식과 동일하지만 각 요소는 프로젝트 간의 차이로 대체됩니다. 이 예에서는 Bravo-Charlie 패키지와 Yankee-Zulu (Y) 패키지를 사용합니다.
기음0(Y-B) = 250,000 - 200,000 = 50,000
기음1(Y-B) = 50,000 - 50,000 = 0
기음2(Y-B) = 100,000 - 75,000 = 25,000
기음3(Y-B) = 150,000 - 100,000 = 50,000
(0 / (1 + CR) + (25,000 / (1 + CR)2) + (50,000 / (1 + CR)3) - 50,000 = 0 => CR = 16.5374 퍼센트.
두 프로젝트 모두 동일한 순 현재 가치를 16.5374 %의 할인율로 제공합니다.
