모든 비즈니스의 궁극적 인 목표는 수익성이 높은 균형 잡힌 수익에 도달하는 것입니다. 기업 소유주가 현재 선택하는 사항은 회사의 자본 투자가 미래에 수익을 올릴 것인지를 결정합니다. 그만큼 수익성 지수 자본 투자의 현재 비용과 그 잠재적 이익 사이의 관계를 측정합니다.수익성 지수 1.0은 자본 투자가 "손익 분기점"으로 나타나는 반면, 비율이 낮은 투자는 충분한 수익을 내지 않을 투자를 반영합니다.
미래 현금 흐름의 현재 가치
수익성 지수를 계산할 때 결정 요인은 미래 현금 흐름의 현재 가치 투자는 다시 돌아올 것으로 예상됩니다. 현재 가치 공식은 특정 기간 및 이자율을 고려하여받을 미래 금액의 현재 가치를 측정합니다.
현재 값은 다음 공식으로 계산할 수 있습니다.
V피= V에프 / (1 + r)엔
어디에
V피= 가치 (현재)
V에프 = 가치 (미래)
r = 이자율
n = 연도 수
예를 들어 투자가 3 년 동안 3.5 %이자로 10 만 달러를 반환 할 것으로 예상되는 경우 현재 가치 계산은 다음과 같습니다.
V피= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
계산에 따르면 3 년 후 3.5 %의 연간 이자율로 $ 90,194.27에 투자하여 현재 10 만 달러의 가치가 있음을 보여줍니다.
순 현재 가치
그만큼 순 현재 가치, 또는 NPV는 해당 투자의 미래 현금 흐름의 현재 가치로 투자 금액보다 적습니다. 이 수치는 원하는 수익을 제공하기 위해 비즈니스가 소비해야하는 것과 실제로 지출 할 것으로 예상되는 것의 차이를 보여줍니다. NPV는 시간 가치 향후 수익을 제공하기 위해 지출 한 금액이 이익을 창출하는지 여부를 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 실제 투자 금액이 85,000 달러이고 미래 현금 흐름의 현재 가치가 90,194.27 달러 인 경우 NPV는 (90194.27-85000) 또는 5,194.27 달러입니다. 긍정적 인 NPV는 투자가 이익을 제공 할 것임을 보여줍니다.
수익성 지수 계산
NPV가 투자 수익 (양의 NPV) 또는 손실 (음의 NPV)을 나타내면 수익성 지수는 손익의 정도를 나타냅니다. 사업자는 미래 현금 흐름의 현재 가치 (PV) 또는 순 현재 가치 (NPV)를 사용하여 수익성 지수를 계산할 수 있습니다.
수익성 지수 = (PV / 투자 금액) = 1 + (NPV / 투자 금액)
이 예제를 사용하여 회사는 앞으로 85,000 달러를 투자하여 3 년 후에 10 만 달러를받을 것으로 기대합니다. 3 년 동안 이자율은 3.5 %에 머물 것으로 예상된다.
수익성 지수 (PV) = ($ 90,194.27 / $ 85,000) = 1.061
수익성 지수 (NPV) = 1 + ($ 5,194.27 / $ 85,000) = 1.061
수익성 지수의 용도
사업자는 수익성 지수를 사용하여 자본 투자가 자원의 수익성있는 사용인지 여부를 결정합니다. 높은 수익성 지수를 가진 투자는 최소한의 투자로 최대의 이익을 얻을 수 있습니다.
1.061의 수익성 지수가있는 이전 예제는 한계 투자로 간주 될 수 있습니다. 기간이 3 년에서 5 년으로 연장되면 PV 계산은 다음과 같습니다.
V피= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
Profitability Index 계산은 다음과 같습니다.
수익성 지수 (PV) = ($ 84,197.32 / $ 85,000) = 0.991
투자를 거의 잃어 버리게 만듭니다.
