CAP 율은 자본화 율을 나타냅니다. 그것은 얼마나 많은 임대료를 기대 하느냐에 따라 부동산 투자 수익률을 나타내는 지표입니다. 투자자는 구매 결정을 내릴 때 CAP 금리를 사용하므로 어떤 투자 부동산이 자신의 돈으로 최고의 수익을 낼지 결정할 수 있습니다.
팁
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CAP 비율은 부동산 투자에 대한 잠재적 수익률을 나타냅니다. 현금으로 부동산을 사면 CAP rate는 돈으로 얻을 수있는 연간 수익을 나타냅니다.
CAP 속도 정의
CAP 비율은 부동산에서 파생 된 순 영업 수익과 자산의 자산 가치의 비율입니다. 간단히 말해서 순 임대료를 판매 가격으로 나눈 값입니다. 결과 값은 모든 현금 자산 투자로 얻을 수있는 수익의 비율을 나타냅니다. 투자자는 CAP 투자율을 사용하여 다른 투자 부동산과 비교하여 잠재적 인 투자 규모를 신속하게 조정합니다. 주요 구성 요소 중 하나가 임대 소득이기 때문에 CAP 요금은 일반적으로 임대료를 추정하여 예측됩니다.
CAP 비율 계산
CAP 비율을 알아보기 위해 400,000 달러에 시장에 나와있는 부동산을 살펴 봅시다. 재산이 연간 2 만 5 천 달러에 임대되고 수리, 마케팅 및 보험 비용과 같은 5 천 달러의 비용이 발생할 것이라고 상상해보십시오. 순 운영 수입은 $ 5,000 또는 $ 20,000을 제외한 $ 25,000입니다. CAP 비율은 2 만 달러를 400,000 달러 (5 %)로 나눈 값입니다. 상업용 부동산 업계에서이 자산은 CAP 비율이 5 %로 팔리며, 이는 40 만 달러의 현금 투자가 연간 5 %의 수익을 올릴 것으로 예상된다는 것을 의미합니다.
CAP 비율은 위험을 비교합니다
CAP 금리는 정부 채권과 같은 "안전한"투자와 비교하여 부동산 투자와 관련된 위험을 쉽게 측정 할 수있는 방법입니다. 예를 들어, 연간 40 만 달러의 현금을 10 년 만기 재무부 채 (매우 위험 부담이 낮은 투자로 간주 됨)에 넣고 연간 2.5 %의 수익을 올리는 경우를 가정 해보십시오. 이제 상업용 부동산에 대한 5 %의 수익률과 정부 채권에 대한 2.5 %의 수익률을 비교하고 있습니다. 2.5 %의 추가 수확량은 임차 만료, 재산 가치 변동 및 임차인이 실제로 시간에 지불할지 여부와 같은 위험없는 국채 이상으로 가정하는 추가 위험을 반영합니다.
좋은 CAP 및 나쁜 CAP 비율
CAP 비율은 거래 위험 수준과 일치하므로 CAP 비율이 좋든 나쁘 든간에 위험 회피 률에 따라 다릅니다. 위의 예에서 중앙 비즈니스 지구 외부의 단가 건물을 단 20 만 달러에 구매하면 CAP 비율을 10 %로 두 배로 늘릴 수 있습니다. 단, 연간 20,000 달러로 여전히 임대한다고 가정합니다. 이제는이 위치에 대한 임차인 수요가 있으며 장기적으로 수요가 계속 유지 될 위험이 있습니다. 투자자는 안전한 채권 수익률보다 낮은 CAP 비율을 원하지 않습니다. 저쪽에, 도전은 거래의 위험에 근거를 둔 맞은 CAP 비율을 알아 내기위한 것이다.
