비율 분석은 비즈니스 실적을 정량적으로 이해하는 데 매우 유용한 도구입니다. 많은 관리자들이 비율 분석에서 벗어나지 만 그 계산은 어렵지 않으며 회사 재무 제표의 정보 만 필요합니다.
비율 분석이란 무엇입니까?
비율 분석은 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표를 사용하여 회사의 영업을 정량적으로 평가하고 측정 할 수있는 방법입니다. 비율 분석은 비즈니스가 수익성이 있는지 여부, 청구서를 지불 할만큼 충분한 지 여부, 자산을 효율적으로 사용하는지 여부 및 투자를위한 좋은 후보인지 여부를 결정하는 데 사용될 수 있습니다. 비율 분석은 경향 추측을 용이하게하고 업계를 다른 업체와 비교하는 방법을 제공합니다.
대차 대조표 비율
유동성 비율이라고도하는 대차 대조표의 정보를 사용하여 계산 된 비율은 회사가 자산을 현금으로 전환 할 수있는 능력을 나타냅니다. 여기에는 현재 비율, 빠른 비율 및 레버리지 비율이 포함됩니다.
현재 비율은 가장 잘 알려진 재무 건전성 측정 방법 중 하나입니다. 회사가 부채를 갚을 자산이 충분한 지 여부를 나타냅니다. 일반적으로 수용 할 수있는 비율은 2: 1이지만 비즈니스 자체, 비즈니스 라이프 사이클 단계 등을 기준으로 다릅니다.
유동 비율 = 총 유동 자산 / 총 유동 부채
빠른 비율은 때로는 "산성 테스트"라고하며 유동성의 가장 좋은 척도 중 하나입니다. 이는 공식에 나열된 것과 같은 진정한 유동 자산에 초점을 맞추는 대신 재고를 제외하기 때문에 현재 비율보다 정확합니다. 1: 1의 산성 시험은 만족스러운 것으로 간주됩니다. 빠른 비율 = (현금 + 정부 증권 + 채권) / 총 유동 부채
레버리지 비율은 비즈니스가 부채로 조달되는 범위를 나타냅니다. 높은 레버리지 비율은 위험한 비즈니스를 나타낼 수 있습니다. 레버리지 비율 = 총 부채 / 순자산
운전 자본은 비율보다 현금 흐름을 측정하기는하지만 대출 신청을 평가할 때 은행 및 금융 기관이 자주 쳐다 봅니다. 그것은 위기를 만나는 회사의 능력으로 간주됩니다. 운전 자본 = 총 유동 자산 - 총 유동 부채
손익 계산서 비율
손익 계산서 비율은 수익성을 측정합니다. 이러한 비즈니스 비율과 유사한 비즈니스의 비율을 비교하면 상대적인 강점과 약점을 알 수 있습니다. 총 이익 = 순매출 - 매출원가 총 마진율 = 매출 총 이익 / 순매출 순이익률 = 세금 / 순 매출액 순이익
경영 비율
이 비율은 대차 대조표와 손익 계산서의 정보에서 파생됩니다.
재고 회전 비율은 재고가 얼마나 잘 관리되고 있는지를 보여줍니다. 재고 자산 회전율 = 순 매출액 / 평균 재고 비용
계좌 / 매출 채권 회전율은 채권 회수율을 나타냅니다. A / R 회전율 = 매출 채권 / (연간 순 신용 매출 / 365)
자산 수익률 (ROA) 비율은 자산이 얼마나 효율적으로 사용되고 있는지를 측정합니다.
ROA = 세전 순이익 / 총자산
ROI (Return on Investment) 비율은 비즈니스에 투자 한 펀드의 수익을 반영합니다. ROI = 세금 전 / 순 가치 순이익
현금 흐름 비율
이러한 비율은 감사인보다 분석가가 더 선호하는 경향이 있습니다. 이들은 위험을 평가하는 데 사용되며 현재와 미래의 의무를 충족시키기 위해 회사를보다 정확하게 결정할 수 있습니다. 현금 흐름 비율은 잠재적 인 문제 영역을 강조하는 데 유용합니다.
영업 현금 흐름 (Operating Cash Flow, OFC)은 현재 부채를 충당하기위한 자원을 생산할 수있는 회사의 능력입니다. OCF = 영업 / 유동 부채로 인한 현금 흐름
자금 흐름 보장 (FFC)은 피할 수없는 지출 범위를 나타냅니다. FFC =이자, 세금, 감가 상각 및 할부 상환 전 EBITDA / (이자 + 부채 상환 + 우선 배당)
현금이자 보상 (CIC)은 회사가이자 지급을 충당 할 수있는 능력입니다. CIC = (운영 현금 흐름 + 지불 된이자 + 세금 납부) /이자 지급
현금 현재 부채 커버리지 (CCDC)는 현재 부채를 상환하는 회사의 능력입니다.
CCDC = (영업 현금 흐름 - 현금 배당금) / 현재 부채
현금 흐름 적절성 (CFA)은 기본적으로 회사의 신용 품질입니다. CFA = (EBITDA - 지불 된이자 - 지불 된이자 - 자본 지출) / (5 년 평균 연금)
