ROE (ROE)는 기업의 수익성과 성장 잠재력을 측정하는 중요한 지표입니다. 투자자, 애널리스트 및 주주는 향후 비즈니스 성장 가능성 및 수익성을 평가하기 위해이를 사용합니다. 그러나 ROE는 회사의 수익 성과 재무 건전성을 완전히 정확하게 나타내는 지표로서의 신뢰성에 한계가 있습니다. 기업의 ROE에 대한보다 자세한 조사는 기업의 성과에 대한 철저한 이해를 요구합니다.
자기 자본 이익률은 얼마입니까?
ROE는 회사가 자산에서 얼마만큼의 이익을 창출 할 수 있는지를 측정 한 것입니다. 이러한 의미에서 회사의 자산을 사용하여 가장 많은 수익을 창출하는 데있어 경영진의 효율성을 측정하는 척도가됩니다. ROE가 높은 기업은 경쟁 우위를 확보하고 가장 많은 현금 흐름을 창출하며 꾸준히 성장하고 투자자에게 더 매력적입니다.
ROE 수식
자기 자본 이익률은 회사의 세후 순이익을 자본 총계로 나누어 계산합니다.
당기 순이익 / 자기 자본 = 자기 자본 이익
이 계산의 목적 상, 순이익은 우선주에 대한 배당금 지급 후 보통주로 인한 배당금 전입니다. 자기 자본은 보통주의 금액입니다. 우선주는 포함되어 있지 않습니다.
자기 자본 이익의 중요성
ROE는 동일한 업계 내의 회사 실적을 비교하는 데 유용합니다. 경쟁 업체와 비교하여 어떤 회사가 잘하고 있는지 더 나쁜지를 보여줍니다. ROE는 한 회사와 다른 업계의 다른 회사를 비교하는 데 도움이되지 않습니다.
ROE가 중요한 이유는 무엇입니까?
에퀴티가 높고 부채가 적은 기업은 영업을 확장하고 수익을 늘리기 위해 충분한 현금이 있습니다. 그들은 추가 빚을 챙기거나 외부 자본을 더 찾지 않고 사업을 성장시킬 수 있습니다. ROE가 높은 회사는 높은 성장률을 보입니다.
회사는 더 많은 돈을 빌리거나 더 많은 주식을 팔아 추가 자금을 모으지 않고 ROE보다 더 빠르게 이익을 성장시킬 수 있습니다. 그러나, 더 많은 부채를 취하면 순이익을 감소시키는이자 비용이 증가합니다. 보통주를 판매하면 발행 주식수가 증가하고 주당 순이익은 감소합니다. 하락하는 ROE는 적기이며 재무적인 실수 나 회사 자산의 관리 불량의 신호 일 수 있습니다.
ROE 해석 문제
ROE는 회사 성과를 나타내는 완벽한 지표는 아닙니다. 이것은 출발점 역할을하지만,이 측정 기준의 무결성을 결정하기 위해서는 추가 분석이 이루어져야합니다.
예를 들어, 높은 ROE가 매력적이지만, 회사가 대차 대조표 상에 가지고있는 부채 규모에 대해서는 아무런 언급도하지 않습니다. 업계의 부채 비율이 높은 회사는 경쟁 업체보다 높은 ROE를 창출 할 수 있습니다. 단점은 이자율 고정이자와 원금 상환액 증가로 인해 높은 부채가 높은 위험을 의미한다는 것입니다. 회사는 이윤폭의 하락이나 이자율의 상승을 덜 감당할 수 있습니다.
회사는 자신의 주식을 다시 사들이면서 ROE를 높일 수 있습니다. 주식 환매는 회사의 보통 주식의 양을 줄이고 이익이 동일하다면 ROE는 올라갈 것입니다. 관리가 갑자기 더 효율적으로되지는 않았다. 그것은 방금 ROE 계산의 분모를 줄였습니다.
평가 절하는 주주 자본을 감소시키고 소득에 일회성 비용을 부과 한 후 다음 해에 인위적으로 ROE를 증가시킬 수있는 회계 항목입니다. 평가 절하는 시장에서 과대 평가 된 자산의 장부 가액의 감소입니다. 그것은 종이 입력이며 회사가 운영 효율성을 향상 시켰음을 의미하지는 않습니다.
ROE는 회사의 성과를 평가하는 데 유용한 도구입니다. 한 회사의 성과를 같은 업계의 다른 회사와 비교할 때 가장 유용합니다. 그러나 ROE는 회사의 부채 구조, 자기 자본의 변화 및 운영의 일부가 아닌 회계 조정과 관련하여 고려되어야합니다.
