관리자는 회사의 자원을 할당하는 방법에 대한 많은 결정에 직면 해 있습니다. 그들은 그들의 지출 선택이 그들의 투자에 충분한 수익을 가져올 것인지를 알아야합니다. 이러한 투자는 수익을 내기까지 수 년이 걸릴 수 있으므로 결정을 내릴 때 금리와 금전적 가치를 고려해야합니다. 계산하여 내부 수익률, 또는 IRR, 이러한 관리자는 특정 투자가 원하는 수익률을 제공하는지 여부를 결정할 수 있습니다.
순 현재 가치
IRR을 결정하는 핵심 요소는 순 현재 가치 또는 NPV입니다. 순 현재 가치는 투자로 인한 미래 현금 유입과 해당 투자에 대한 현재 현금 유출의 차이입니다. NPV는 회사가 지금 투자를하기 위해 소비해야하는 돈과 그 투자에서 얻는 미래 소득의 할인 가치 사이의 차이를 측정합니다. 할인 된 미래 소득이 현재 지출액과 일치하면 NPV는 0입니다. 이 시점에서 미래 소득에 대한 할인율은 IRR과 같습니다.
NPV 계산
예를 들어 Generic Widgets, Inc.의 관리자는 공장에서 장비를 업그레이드해야하는지 결정해야합니다. 업그레이드로 인해 회사는 $ 500,000의 비용을 부담하게됩니다. 그의 수입 전망에 따르면 업그레이드를 통해 첫 해에는 추가 수입이 10 만 달러, 두 번째 해에는 20 만 달러, 3 년차에는 30 만 달러가 추가 될 것입니다. NPV 계산은 다음과 같습니다.
100,000 / (1 + r) + 200,000 / (1 + r)2 + 300,000 / (1 + r)3 - 500,000 = NPV
여기서 "r"은 할인율입니다.
IRR 계산
IRR은 NPV 수식에 꽂을 때 NPV가 0 인 할인율입니다. 일반 위젯 예제에서 수식은 다음과 같습니다.
100,000 / (1 + IRR) + 200,000 / (1 + IRR)2 + 300,000 / (1 + IRR)3 - 500,000 = 0
관리자는 IRR을 근사하기 위해 다른 요율을 적용 할 수 있습니다. 예를 들어 관리자는 IRR로 8 %를 연결하여 NPV를 해결할 수 있습니다.
100,000/(1+0.08)+200,000/(1+ 0.08)2+300,000/(1+ 0.08)3 - 500,000 = $2,210.03
NPV는 여전히 긍정적이어서 관리자는 8.5 %
100,000/(1+0.085)+200,000/(1+ 0.085)2+300,000/(1+ 0.085)3 - 500,000 = (-$3,070.61)
NPV가 음수이므로 IRR은 8 ~ 8.5 % 여야합니다.
관리자는 계산기 기능을 사용하여 IRR을 찾을 수도 있습니다.
100,000/(1+0.082083)+200,000/(1+ 0.082083)2+300,000/(1+ 0.082083)3 - 500,000 = -$0.39
일반 위젯 업그레이드의 경우 IRR은 약 8.2083 퍼센트입니다.
IRR 사용
관리자는 자신의 투자가 최소 수익률을 낼 것으로 기대합니다. 이러한 관리자는 IRR과 예상 최소 수익률에 따라 투자를 평가합니다. IRR이 예상 수익률보다 낮 으면 투자는 고려할 가치가 없습니다. 일반 위젯 예에서 관리자가 처음 3 년 이내에 업그레이드가 10 %를 반환 할 것으로 예상하는 경우 8.2083 %의 IRR은 업그레이드가 원하는 속도를 제공하지 못한다는 것을 나타냅니다.
